Bourse aux grains du Midwest : Historique des marchés à terme

Les marchés à terme d'aujourd'hui sont des marchés mondiaux technologiquement sophistiqués, qui se négocient à grande vitesse sur des plateformes électroniques, partout dans le monde, presque 24 heures sur 24. Saviez-vous que les racines des marchés à terme remontent aux marchands grecs et phéniciens qui transportaient leurs marchandises pour les vendre dans le monde connu, ouvrant des interconnexions mondiales profondes et durables basées sur le commerce.

Le commerce mondial détermine aujourd'hui ses prix sur nos marchés à terme modernes, qui se sont développés aux États-Unis au début des années 1800. Les premiers échanges à terme et anticipés sont nés des besoins de l'industrie agricole, où la saisonnalité et les fluctuations de l'offre et de la demande pouvaient entraîner pénuries et surplus répétés de produits et, par conséquent, conduirent à des fluctuations chaotiques des prix.

Les premiers centres de commerce agricole se sont développés à Buffalo, dans l'État de New York, ainsi que dans d'autres villes situées autour des voies navigables américaines, qui permettaient aux producteurs de s'approvisionner.

En 1848, l'achèvement d'un nouveau canal et d'une nouvelle infrastructure ferroviaire autour de Chicago a permis de relier les Grands Lacs au Mississippi et Chicago est devenu un centre clé du commerce agricole.

C'est à cette époque que fut créé le Chicago Board of Trade. Il allait devenir la principale bourse aux grains des États-Unis. L'émergence d'une bourse centrale des grains a permis aux agriculteurs et aux producteurs de céréales de vendre leurs récoltes à des prix fixes pendant les mois entre les récoltes et aux consommateurs d'acheter à des prix transparents tout au long de l'année.

Après une période de négociation de contrats à terme, le CBOT, a introduit des contrats à terme standardisés en 1865. Ces contrats faisant l’objet d’une compensation centrale, garantis par le paiement d'une garantie de bonne exécution ou de marge par les membres compensateurs, ont introduit un niveau de fiabilité et de sécurité pour les acheteurs et les vendeurs, ce qui a stabilisé les marchés contre la possibilité de défaillance.

Le Chicago Produce Exchange a été créé en 1874 en tant que bourse spécialisée dans le commerce au comptant du beurre et des œufs, qui a établi des catégories et des règles de négociation. En 1898, les membres du Chicago Produce Exchange ont formé le Chicago Butter and Egg Board.

Après la Première Guerre mondiale, en 1919, le Chicago Butter and Egg Board est devenu le Chicago Mercantile Exchange.

Tout au long du 20e siècle, d'autres contrats à terme innovants ont été introduits par les bourses de Chicago.

En 1992, les contrats à terme ont commencé à se négocier électroniquement sur la plateforme CME Globex.

Aujourd'hui, des dizaines de millions de contrats sont négociés quotidiennement sur CME Globex, toutes classes d'actifs confondues, avec une précision de l'ordre de la milliseconde. Cependant, les avantages fondamentaux résultant de la croissance et de l'innovation des premiers marchés à terme de céréales dans le Midwest demeurent : gestion des risques, transparence, détermination des prix, liquidité et sécurité. Ils sont essentiels au rôle des marchés à terme dans l'économie mondiale actuelle.