Que sont les limites de prix et les fourchettes de prix ?

En tant que trader, vous devez savoir qu'il existe un certain nombre de mécanismes pour assurer un marché ordonné. Une bourse est ordonnée par l'établissement de limites de prix et de fourchettes de prix.

La limite de prix établit des niveaux dans le mouvement des prix autorisés pour un produit à terme dans chaque séance de trading. Ces limites de prix sont mesurées en bâtonnets et varient d'un produit à l'autre. Par exemple, les contrats à terme sur indice boursier avaient des limites différentes de celles des termes agricoles.

Le terme « Limit Down » [baisse] est utilisé lorsqu'un produit atteint son plus bas point éligible au cours d'une journée de trading. Inversement, un produit est considéré comme « Limit Up » lorsqu'il atteint son plus haut point éligible au cours d'une journée de trading.

Lorsque des marchés atteignent ces niveaux, plusieurs actions différentes interviennent selon le produit qui est tradé. Les marchés peuvent temporairement s'arrêter jusqu'à ce que la limite de prix soient élargie, ou jusqu'à ce que le courtage se termine selon les dispositions réglementaires.

Par exemple, l'indice boursier a trois niveaux d'expansion : 7 %, 13 % et 20 % de haut en bas, et une limite supérieure et inférieure de 7 % dans les échanges de la soirée. Les contrats à terme des indices boursiers atteignent très rarement la limite supérieure ou inférieure. Les termes agricoles peuvent atteindre la limite inférieure ou supérieure plus souvent que les autres contrats à terme.

Un contrat à terme comme le maïs a 2 niveaux d'expansion : à 0,25 dollar et à 0,40 dollar. Lorsque le prix atteint une de ces limites, le marché sera en Limit Up ou Limit Down.

Ces limites sont recalculées tous les jours et restent effectifs pour tous les jours de trading excepté dans certains marchés de produits physiquement livrables où les limites de prix sont élevées avant le terme de sorte que les prix à terme puissent converger vers le prix au comptant pour la marchandise concernée.

La fourchette de prix est une autre mesure utilisée pour assurer un marché ordonné. Ce sont le prix de demande maximum et le prix d'offre minimum qui puissent être soumis dans tout ordre excepté les ordres stop. La limite de prix oblige tous les ordres à passer par une validation des prix et rejette les ordres non compris dans une fourchette donnée. Ces fourchettes sont calculées de façon dynammique pour chaque produit selon le dernier prix plus ou moins une valeur de fourchette fixe.

Ainsi, si le marché change rapidement, les fourchettes de prix s'ajustent de façon dynamique pour s'adapter à la nouvelle fourchette de cotation. Il convient de noter que les traders peuvent toujours négocier en dehors des limites de prix quotidiennes. Ces négociations seront exécutées lorsque les limites de prix et les fourchettes de prix évoluent dans la zone spécifiée.

Donc, les traders ont toujours la possibilité de placer des ordres jusqu'à révocation ou jusqu'à une date donnée dans et en dehors des limites de prix quotidiennes.

Au cours des dernières années, les marchés ont de moins en moins atteint la limite supérieure ou la limite inférieure, mais il est important de connaître ces réglementations de prix au moment de trader.