Qu’est-ce que le volume ?

Le volume est une mesure qui est utilisée pour tous les contrats à terme. Il est calculé en comptant le nombre de contrats d'achats ou de ventes sur une période donnée. Vous pouvez faire le suivi du volume en utilisant différents intervalles de temps comme le quotidien ou l'intraday.

Lorsqu'un contrat à terme est négocié, qu'il s'agisse d'un achat ou d'une vente, cela compte dans le volume de ce contrat.

Par exemple, un trader conclut une position courte sur le contrat ES en acquérant un contrat ES au cours du même mois d'échéance. Ainsi, le volume ES pour ce mois d'échéance augmentera d'un.

Les traders utilisent et interprètent souvent la hausse ou la baisse du volume d'un contrat à terme pour les aider à prendre leurs décisions.

Le volume peut fournir des informations importantes aux traders, par exemple : il peut indiquer les niveaux de prix auxquels les traders sont plus ou moins intéressés par la négociation d'un contrat à terme. Pendant le rollover, il peut indiquer aux traders à quel moment ils doivent abandonner la négociation du contrat à terme du mois précédent lorsque le volume diminue dans le contrat arrivant à échéance. Et il peut également aider à identifier les moments de la journée où un contrat à terme est le plus liquide.

Lorsque le volume change pendant que le prix du contrat à terme se rapproche de certains niveaux, cela peut indiquer à un trader qu'un changement de direction peut se produire. Certains traders peuvent utiliser cette information pour indiquer s'il faut acheter ou vendre à ces niveaux clés.

Pendant le rollover du contrat à terme, les traders surveillent le contrat qui enregistre le plus grand volume.  Ils utilisent cette information pour déterminer le moment opportun pour commencer à négocier le contrat du mois suivant. Lorsque le volume diminue sur le contrat arrivant à échéance, les traders passent à un contrat du mois suivant.

Par exemple, le contrat E-mini S&P 500 de juin est sur le point d'expirer et septembre va devenir le nouveau premier mois. Pendant la semaine du rollover, regardez la façon dont le contrat de juin commence à perdre du volume, et le volume augmente dans le contrat de septembre. Si vous détenez un contrat de juin que vous ne voulez pas conserver jusqu'à l'expiration, vous devriez être attentif au déroulement de l'activité de négociation.

Les traders préfèrent généralement les moments où le volume des transactions est élevé, car cela indique qu'il y a plus de traders activement intéressés par l'achat et la vente. Lorsque le volume est élevé, l'écart entre l'offre et la demande est généralement plus faible. Les ordres sont exécutés plus rapidement et il peut y avoir moins d'écarts entre les ticks.

Par exemple, les marchés peuvent avoir un volume plus faible entre 11h00 et 13h00, heure centrale, ou juste avant les communiqués économiques importants. Les marchés ont parfois des volumes plus élevés lors de l'ouverture et la clôture de la journée de négociation, ou juste après des communiqués économiques importants.

Les traders peuvent également examiner le volume quotidien moyen sur une période plus longue, comme quelques semaines ou quelques mois, pour voir si les marchés connaissent actuellement une phase de volume inférieur ou supérieur à la normale.

Ce que le volume ne peut pas montrer, c'est si les traders achètent ou vendent, ouvrent ou ferment une position.

Supposons que le contrat ES s'échange à 23,75 et qu'il chute soudainement à 23,60 alors que le volume augmente. Qu'est-ce que cela signifie ? Le volume qui entre sur le marché  peut provenir de traders ouvrant de nouvelles positions longues à des niveaux clés de soutien, ce qui indiquerait une hausse, ou le volume peut provenir de la liquidation de positions longues ou de l'ouverture d'une nouvelle position courte, ce qui pourrait indiquer une possible baisse. Par conséquent, un pic de volume à 23,60  ne nous indique pas nécessairement la direction que pourrait prendre le marché.

Les données de volume sont facilement disponibles pour chaque contrat à terme et pour le marché dans son ensemble. Même si les traders peuvent utiliser le volume de différentes manières pour interpréter la façon de négocier, le volume peut être un facteur important pour vous aider à prendre vos décisions de négociation.