Calcul du résultat des contrats à terme

Les acteurs du marché à terme négocient pour réaliser des bénéfices ou pour se prémunir contre les pertes. Chaque marché calcule différemment les mouvements de prix et de taille. En tant que trader, vous devez savoir comment le marché que vous négociez calcule ces profits et pertes. Pour déterminer les pertes et profits de chaque contrat, vous devez connaître la taille du contrat, la taille du pas de cotation, le prix actuel négocié et le prix auquel vous avez acheté ou vendu le contrat. Prenons le contrat à terme sur le pétrole brut WTI. Ce contrat représente la valeur attendue de 1 000 barils de pétrole. Le prix d'un contrat à terme WTI est indiqué en dollars par baril. La valeur minimale d'un pas de cotation est de 1 centime de dollar.

La valeur en dollars d'un écart d'un pas de cotation est calculée  en multipliant la taille du pas de cotation par la taille du contrat. Par exemple, la valeur en dollars d'un écart d'un pas de cotation sur le WTI  est de 0,01 $ x 1000 barils de pétrole, ce qui équivaut à dix dollars.

Le calcul des profits et des pertes sur une transaction s'effectue en multipliant la valeur en dollars d'un écart d'un pas de cotation par le nombre de pas de cotation du contrat à terme depuis que vous avez acheté le contrat.  Ce calcul vous donne le profit ou la perte par contrat.  Vous devez multiplier ce nombre par le nombre de contrats que vous possédez pour obtenir le profit ou la perte totale de votre position. 

Par exemple, un trader achète un contrat WTI à 53,60. 

Si le prix du WTI augmente à 54 dollars, le mouvement de prix sera alors de  54 dollars moins 53,60,  soit 40 centimes de dollars. 

Rappelez-vous que la valeur du pas de cotation du WTI est d'un centime de dollar.

Le prix a évolué de 40 centimes, ce qui correspond à une évolution de 40 pas de cotation.

Un écart d'un pas de cotation est égal à 10 dollars, donc un écart de 40 équivaut à un profit de 400 dollars.

Les pertes sont calculées exactement de la même manière que les profits.

La taille du contrat peut avoir un effet multiplicateur considérable sur le profit ou la perte d'un trader.  Avant de prendre une position sur un marché à terme, il est essentiel qu'un trader comprenne  comment toute fluctuation de prix peut avoir un impact sur ses résultats.  Outre la taille du contrat, il est essentiel de comprendre la relation entre la taille du contrat et son évolution quotidienne moyenne.  Ces deux chiffres peuvent vous aider à déterminer la fourchette de profits  et de pertes potentiels à prévoir sur une journée de négociation.