Os mercados futuros atuais são mercados globais tecnologicamente sofisticados, negociando de forma rápida em plataformas eletrônicas ao redor do mundo quase 24 horas por dia. Mas você sabia que as raízes da negociação de futuros remontam aos traders antigos gregos e fenícios, que carregavam seus bens para venda ao redor do mundo conhecido, criando interconexões globais profundas e duradouras baseadas em negociações?
Os mercados futuros modernos, eletrônicos e globalmente negociados têm as suas origens nos Estados Unidos do século XIX, à medida que o aumento da produção e do consumo agrícola exigiu um mercado central para entrega, venda e compra e descoberta de preços e garantias de pagamento e qualidade.
Os produtores e consumidores agrícolas dos Estados Unidos do início do século XIX estavam sujeitos a drásticas flutuações sazonais e de oferta, repetidas abundâncias e escassez e a flutuações caóticas dos preços. Durante esse período, as instalações de armazenamento eram rudimentares, os mercados estavam desorganizados e a produção era imprevisível. Com isso, os centros de comércio agrícola começaram a surgir em Buffalo, Nova York, por exemplo, e outras cidades localizadas em torno de vias navegáveis dos EUA, permitindo um mercado central e estável para os produtores e consumidores regionais.
Em 1848, a conclusão de um canal e infraestrutura ferroviária centrada em torno de Chicago ligava os Grandes Lagos ao Rio Mississippi, e Chicago se tornou um centro essencial para o comércio agrícola.
Durante esse período, foi constituído o Chicago Board of Trade (CBOT), que viria a se tornar a principal bolsa de grãos nos Estados Unidos. O estabelecimento de uma bolsa central de grãos permitiu que os agricultores e produtores de grãos vendessem as suas safras a preços estabelecidos ao longo dos meses entre as colheitas, e permitiu que os consumidores comprassem grãos a preços transparentes ao longo do ano.
Após um período inicial de negociação em contratos a termo, o CBOT introduziu contratos de futuros padronizados em 1865. Estes contratos de compensação centralizados, garantidos com o pagamento de obrigações de execução ou de pagamentos de margem por parte dos membros da compensação, introduziram um nível de confiabilidade e de segurança aos compradores e vendedores que estabilizaram os mercados em relação à possibilidade de inadimplência.
A Chicago Mercantile Exchange foi criada em 1874 como uma bolsa dedicada para o comércio de manteiga e ovos, com notas de produto definidas e regras de negociação. Para garantir a qualidade, cada barril de manteiga era individualmente cheirado e provado no local, e um preço era acordado. O excedente de manteiga era salgado e armazenado no porão para venda futura, o que levou à introdução, em 1882, do “contrato de tempo”. Em 1898, os membros da bolsa de produtos de Chicago formaram o conselho de manteiga e ovos de Chicago.
Após a primeira guerra mundial, em 1919, o conselho de manteiga e ovos de Chicago reformulou-se como a Chicago Mercantile Exchange (CME), para constituir uma organização para permitir a participação pública de acordo com os regulamentos cuidadosamente supervisionados da negociação de commodities.
Ao longo do século 20, os contratos de futuros inovadores adicionais foram introduzidos pelas bolsas de Chicago.
- CBOT Frozen Pork Bellies futures
- CME Live Cattle futures
- CBOT Silver futures
- CME Foreign Exchange futures
- CME cash-settled Eurodollar futures
- CME S&P 500 index futures
- CBOT U.S. Treasury Bond futures
Em 1992, os contratos de futuros começaram a ser negociados eletronicamente na plataforma CME Globex, iniciando a transição da negociação do pregão viva-voz com base na roda de negociações para a plataforma eletrônica.
Em 2007, o Chicago Board of Trade e a Chicago Mercantile Exchange juntaram-se para formar o CME Group. Em 2008, o CME Group adquire a NYMEX, incluindo energia e metais à sua ampla gama de ofertas de produtos. Hoje, dezenas de milhões de contratos de várias bolsas globais são negociados diariamente em todas as classes de ativos no CME Globex com precisão de data e hora em milissegundos.
Os benefícios fundamentais resultantes do crescimento e da inovação dos mercados de futuros de grãos do centro-oeste dos EUA originais permanecem sendo a base e os principais impulsionadores da negociação eletrônica:
- Gestão de riscos
- Transparência
- Descoberta de preços
- Liquidez
- Segurança
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aEles podem vender a safra a preços definidos e comprar grãos a preços estáveis ao longo do ano.
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bOs preços estão sempre atualizados.
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cContratos com compensação centralizada e pagamentos seguros criam um nível de confiabilidade e segurança para compradores e vendedores.
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dTodas as opções acima
O CME Group é o Maior e mais Diversificado Mercado de Derivativos do Mundo. A empresa é composta por cinco mercados de contratos designados, ou Designated Contract Markets (DCMs). Informações adicionais sobre a regulação de cada bolsa e lista de produtos podem ser acessadas ao clicar nos links do CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
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