حساب الربح والخسارة في العقود الآجلة

يتداول المشاركون في سوق العقود الآجلة لجني الأرباح أو التحوط ضد الخسائر. يحسب كل سوق حركة الأسعار والحجم بشكل مختلف، ولذلك يجب أن يكون المتداولون على دراية بالطريقة التي تحسب بها السوق الربح والخسارة. ولتحديد الربح والخسارة لكل عقد، يجب أن تكون على دراية بحجم العقد وحجم الحركة الدنيا للأسعار وسعر التداول الحالي وسبب شراء العقد أو بيعه. على سبيل المثال، يمثل العقد الآجل للنفط الخام في غرب تكساس الوسيط القيمة المتوقعة لـ 1000 برميل من النفط. ويُحدَّد سعر العقد الآجل لخام غرب تكساس الوسيط بالدولار لكل برميل. ويبلغ الحد الأدنى لحجم الحركة الدنيا للأسعار 0.01 دولار أمريكي.

إذا كان السعر الحالي للعقد الآجل لخام غرب تكساس الوسيط يساوي 54 دولارًا أمريكيًا، فإن القيمة الحالية للعقد تُحدَّد من خلال ضرب السعر الحالي لبرميل النفط في حجم العقد. وفي هذا المثال، ستكون القيمة الحالية 54 دولارًا أمريكيًا × 1000 = 54000 دولار أمريكي.

يتم حساب قيمة الدولار في الحركة الدنيا الواحدة للأسعار من خلال ضرب حجم الحركة الدنيا للأسعار في حجم العقد.

قيمة الدولار للحركة الدنيا الواحدة للأسعار في خام غرب تكساس الوسيط تساوي 0.01 × 1000 = 10 دولارات أمريكية

يتم حساب الربح والخسارة في عمليات التداول عن طريق ضرب قيمة الدولار للحركة الدنيا الواحدة للأسعار التي يحركها العقد الآجل منذ شراء العقد. وتوضح لك هذه العملية الحسابية الربح أو الخسارة لكل عقد، ويجب أن تضرب الرقم الذي حصلت عليه في عدد العقود التي تمتلكها للحصول على إجمالي الربح أو الخسارة في مركزك.

يشتري المتداول عقدًا واحدًا لخام غرب تكساس الوسيط مقابل 53.60 دولارًا.

أصبح سعر خام غرب تكساس الوسيط الآن 54 دولارًا.

يساوي الربح لكل عقد للمتداول 54.00 - 53.60 دولارًا = 0.40 دولارًا

لذلك، تحرك العقد بمقدار 0.40 دولارًا مقسومًا على 0.01 دولار = 40 حركة دنيا للأسعار

تساوي إجمالي الحركة بالدولار 40 حركة دنيا للأسعار × 10 دولارات لكل حركة دنيا للأسعار = 400 دولار

سيبلغ إجمالي الربح 400 دولار × عدد العقود التي يمتلكها المتداوِل

يتم حساب الخسائر بطريقة حساب الأرباح نفسها.

يمكن أن يكون لحجم العقد تأثير مضاعف هائل في الربح والخسارة لعقد آجل محدد. وقبل دخول أحد المراكز في سوق العقود الآجلة، من المهم أن تفهم كيف يؤثر حدوث أي تقلب في الأسعار أو تقلبات السوق في قيمة مركزك المفتوح للتداول. ويجب أن تدرس متوسط حركة السعر للعقد وقيمة الحركة الدنيا للأسعار لفهم حجم التحركات المعتادة وقيمتها.

على سبيل المثال، متوسط النطاق الحقيقي لفترة 14 يومًا يبلغ 15 لعقود ES و0.32 للعقود الآجلة للفضة (SI).

وتكون العملية الحسابية كما يأتي:

قيمة الحركة اليومية المعتادة بالدولار لعقد ES‏ = 7.5 نقاط × 50 دولارًا لكل نقطة = 375 دولارًا

بالمقارنة مع عقد ES، نجد أن عقد SI عقد أكبر مع تحركات أكبر.

متوسط النطاق الحقيقي أو ATR لعقد SI هو 0.16 دولارًا = 160 حركة دنيا للأسعار

قيمة الحركة اليومية المعتادة بالدولار هي 160 حركة دنيا للأسعار × 5 دولارات لكل حركة دنيا للأسعار = 800 دولار

يوضح هذا المثال أن عقد ES يتحرك في الطبيعي بأقل من نصف قيمة الدولار لعقد SI.

يمكن أن تكون بعض التحركات العادية في العقود الآجلة ذات القيمة الأكبر هائلة، لذلك يجب على المتداولين التخطيط لمخاطرهم ومكافآتهم وفق هذا.