Die Rolle von Spekulanten verstehen

Spekulanten sind die wichtigsten Akteure auf dem Futures-Markt. Ein Spekulant ist eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das Risiken in Kauf nimmt, um einen Gewinn zu erzielen. Spekulanten erzielen diese Gewinne, indem sie zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen, aber im Falle des Futures-Marktes können sie genauso gut zuerst verkaufen und später zu einem niedrigeren Preis kaufen.

Offensichtlich ist dieses Renditeziel leichter gesagt als getan. Nichtsdestotrotz gibt es verschiedene Arten von Spekulanten, die auf dem Futures-Markt Gewinne erzielen möchten. Bei den Spekulanten handelt es sich um einzelne Händler, Eigenhandelsfirmen, Portfoliomanager, Hedgefonds oder Market Makers.

Für Einzelpersonen, die mit ihren eigenen Mitteln handeln, hat der elektronische Handel dazu beigetragen, das Spielfeld zu ebnen, indem er den Zugang zu Preis- und Handelsinformationen verbessert hat. Die Schnelligkeit und Leichtigkeit der Geschäftsabwicklung in Verbindung mit der Anwendung eines modernen Risikomanagements verschaffen dem einzelnen Händler Zugang zu Märkten und Strategien, die früher den Finanzinstituten vorbehalten waren.

Eigenhandelsfirmen, auch Prop Shops genannt, profitieren direkt von der Präsenz ihrer Händler auf dem Markt. Diese Firmen stellen ihren Händlern die Fachkenntnisse und das Kapital zur Verfügung, die erforderlich sind, um eine große Anzahl von Geschäften pro Tag auszuführen. Durch die Nutzung der Kapitalressourcen des Prop-Shops erhalten die Händler Zugang zu mehr Kapital, als sie hätten, wenn sie auf eigene Rechnung handeln. Außerdem können sie auf dieselbe Art von Forschung und Strategien zurückgreifen, die von größeren Institutionen entwickelt wurden.

Ein Portfolio- oder Investmentmanager ist für die Anlage oder Absicherung der Vermögenswerte eines Investmentfonds, börsengehandelten Fonds oder geschlossenen Fonds verantwortlich. Der Portfoliomanager setzt die Anlagestrategie des Fonds um und verwaltet den täglichen Handel. Futures-Märkte werden häufig genutzt, um das gesamte Marktpotenzial eines Depots zu erhöhen oder zu verringern, ohne das empfindliche Gleichgewicht der Investitionen zu stören, dass mühevoll aufgebaut wurde.

Ein Hedge-Fond ist ein verwaltetes Portfolio von Anlagen, das fortschrittliche Anlagestrategien einsetzt, um die Rendite zu maximieren, entweder absolut oder relativ zu einer bestimmten Marktbenchmark. Der Name Hedge-Fonds ist historisch bedingt, da die ersten Hedge-Fonds versuchten, sich gegen das Risiko einer Marktflaute abzusichern, indem sie den Markt leerverkauften. Heute setzen Hedge-Fonds Hunderte von verschiedenen Strategien ein, um ihre Erträge zu maximieren. Der vielfältige und hochliquide Futures-Markt bietet Hedge-Fonds die Möglichkeit, große Transaktionen durchzuführen und das Marktpotenzial ihres Portfolios entweder zu erhöhen oder zu verringern.

Market Maker sind Handelsunternehmen, die sich vertraglich verpflichten, den Märkten Liquidität zur Verfügung zu stellen. Sie stellen kontinuierlich sowohl Angebote und auch Nachfragen zur Verfügung, in der Regel im Austausch für eine Reduzierung der Handelsgebühren. Market Maker sind wichtig für das Handelsökosystem, da sie dazu beitragen, große Transaktionen zu erleichtern, ohne dass es zu wesentlichen Preisänderungen kommt. Market Maker profitieren oft davon, dass sie die Spanne, also die geringe Differenz zwischen Angebot und Nachfrage, über eine große Anzahl von Transaktionen hinweg ausnutzen, oder indem sie mit verwandten Futures-Märkten handeln, deren Bewertung sie als Investitionschance ansehen.

Spekulanten haben kein Interesse daran, das gehandelte Produkt zu besitzen, aber sie sind an den Verträgen für diese Produkte interessiert. Stellen Sie sich das wie eine Investition vor. Sie kaufen und verkaufen Futures Contracts um einen Gewinn zu erzielen, wenn sich der Preis in die richtige Richtung bewegt.