Open Interest ist die Gesamtzahl an Futures Contracts, die von den Marktteilnehmern am Ende des Tages gehalten werden. Open Interest ist einer der Schlüsselindikatoren der Liquidität eines Marktes und dessen kritischer Masse.

Ein großes Open Interest ist für gewöhnlich bezeichnend für viele Marktteilnehmer, einschließlich Institutionen, Hedgefonds, Verkauf, Spreaders und Hedger.

Open Interest ist auch ein Indikator, der von Futures-Händlern verwendet wird, um die Marktstimmung und die Kraft hinter Preistrends zu bestimmen. Anders als die gesamten ausgegebenen Aktien eines Unternehmens, die für gewöhnlich konstant bleiben, ist die Anzahl ausstehender Futures Contracts von Tag zu Tag verschieden.

Open Interest wird berechnet, indem sämtliche Verträge von offenen Geschäften addiert und die Verträge, wenn ein Handel abgeschlossen ist, subtrahiert werden.

Zum Beispiel sind Sharon, Cynthia und Kurt drei Händler, die denselben Futures Contract handeln. Wenn Sharon einen Vertrag kauft, um einen langen Handel einzugehen, erhöht sich die Open Interest um eins. Cynthia entscheidet sich auch für lange Verträge und kauft sechs, wodurch sie die Open Interest auf sieben erhöht. Wenn sich Kurt entscheidet, den Markt zu verkürzen und drei Verträge verkauft, erhöht sich die Open Interst wieder auf zehn. Open Interest würde bei zehn bleiben, bis die Händler deren Positionen verlassen, wodurch die Open Interest abnehmen wird. Beispielsweise nimmt die Open Interest auf neun ab, wenn Sharon einen Vertrag verkauft. Wenn Kurt sich entscheidet, seine Position abzutreten, kauft er seine drei Verträge zurück und reduziert die Open Interest auf sechs. An diesem Punkt wird die Open Interest bei sechs bestehen bleiben, bis Cynthia entscheidet, ihre sechs Verträge zu verkaufen.

Open Interest und Volumen sind verwandte Konzepte. Ein wesentlicher Unterschied ist, dass Volumen all diese Verträge, die gehandelt wurden, zählt, wobei Open Interest ein Gesamtbetrag von Verträgen ist, die offen im Markt bleiben.

Händler können sich Open Interest als den Cashflow in den Markt vorstellen. Wenn sich Open Interest erhöht, bewegt sich mehr Geld in den Futures Contract, und wenn Open Interest abnimmt, bewegt sich Geld aus dem Futures Contract heraus.

Die Produkte der CME Group mit der größten Open Interest beinhalten Eurodollars, Schatzbriefe und Stock Index Futures.

Analytiker nutzen Open Interest normalerweise, um die Kraft eines Trends zu bestätigen. Eine steigende Open Interest ist für gewöhnlich eine Bestätigung des Trends, wobei eine abnehmende Open Interest ein Signal dafür sein kann, dass der Trend an Kraft verliert.

Die Idee ist, dass Händler den Trend unterstützen, indem sie in den Markt einsteigen, der die Open Interest erhöht. Wenn Händler den Glauben an den Trend verlieren, verlassen sie den Markt und die Open Interest nimmt ab.

Open Interest Daten werden am Ende jedes Tages durch die Börsen veröffentlicht. Zusätzlich dazu veröffentlicht die CFTS jeden Freitagnachmittag einen Bericht, der sich The Commitment of Traders nennt.

Dieser Bericht geht detailliert auf Open Interest von verschiedenen Klassen der Marktteilnehmer ein und erörtert, ob sie eine lange oder kurze Position einnehmen. Diese Zusammenfassung bietet wertvolle Einblicke darauf, was Produzenten, Händler Verarbeiter, Nutzer, Swap-Händler und Vermögensverwalter im Markt für einen Futures Contract tun.

Open Interest ist eine Variable, die viele Futures-Händler in deren Marktanalyse nutzen, welche in Verbindung mit anderen Analysen verwendet wird, um Handelsentscheidungen zu treffen. Große Veränderungen bei der Open Interest können ein Indikator dafür sein, wann bestimmte Teilnehmer dem Markt beitreten oder ihn verlassen und können Hinweise auf die Marktrichtung geben.