Margin: Wissen, was benötigt wird

Wahrscheinlich haben Sie den Begriff Marge schon einmal gehört, aber wissen Sie auch, was Margen bedeuten? Denn wenn wir von Wertpapier- und Termineinschüssen sprechen, geht es in Wirklichkeit um zwei sehr unterschiedliche Dinge. Es ist wichtig, den Unterschied zu verstehen.

In der Welt der Wertpapiere sind Einschusszahlungen das Geld, das Sie sich als Teilanzahlung (bis zu 50 % des Kaufpreises) leihen, um eine Aktie, eine Anleihe oder einen ETF zu kaufen und zu besitzen. Diese Praxis wird oft als Kauf auf Marge bezeichnet.

Worin besteht der Unterschied zwischen Einschüssen bei Futures? Die Futures-Einschusszahlung ist der Geldbetrag, den Sie bei Ihrem Broker hinterlegen und bereithalten müssen, wenn Sie eine Futures-Position eröffnen. Es handelt sich nicht um eine Anzahlung, und Sie sind nicht Eigentümer der zugrunde liegenden Ware.

Futures-Einschusszahlungen machen im Allgemeinen einen kleineren Prozentsatz d es Nennwerts des Kontrakts aus. In der Regel 3 % bis 12 % pro Futures-Vertrag, im Gegensatz zu bis zu 50 % des Nennwerts von Wertpapieren, die auf Marge gekauft werden.

Wenn sich die Märkte schnell verändern und die täglichen Preisbewegungen volatiler werden, können die Marktbedingungen und die Einschussmethode der Clearingstelle zu höheren Einschussanforderungen führen, um dem erhöhten Risiko Rechnung zu tragen. Wenn die Marktbedingungen und die Einschussmethode dies rechtfertigen, können die Einschussanforderungen gesenkt werden.

Schauen wir uns nun einige Arten von Einschusszahlungen für Futures an. Die Ersteinschussmarge ist der von der CME-Clearingstelle geforderte Geldbetrag, um eine Futures-Position zu eröffnen. Während die CME-Clearingstelle den Einschussbetrag festlegt, kann Ihr Broker verpflichtet sein, zusätzliche Mittel für die Hinterlegung einzuziehen.

Die andere Art ist die Erhaltungsmarge. Bei der Nachschussmarge handelt es sich um den Mindestbetrag, der zu einem bestimmten Zeitpunkt auf Ihrem Konto vorhanden sein muss. Fällt das Guthaben auf Ihrem Konto unter diesen Betrag, können mehrere Dinge passieren. Es kann sein, dass Sie eine Nachschussforderung erhalten oder dass Sie sofort mehr Geld nachschießen müssen, um das Konto wieder auf das Niveau des Anfangseinschusses zu bringen. Wenn Sie dieser Aufforderung nicht nachkommen oder nicht nachkommen können, haben Sie die Möglichkeit, Ihre Position entsprechend dem auf Ihrem Konto verbleibenden Betrag zu reduzieren, oder Ihre Position wird automatisch liquidiert, sobald sie unter das Niveau der Nachschusspflicht fällt.

Marge, ein Begriff, der auf vielen Finanzmärkten verwendet wird. Es gibt jedoch einen Unterschied zwischen Wertpapiermargen und Futures-Margen. Es ist wichtig, diese Unterschiede zu verstehen, bevor Sie mit Terminkontrakten handeln.