거래량은 거래되는 모든 선물 계약에 대해 보고되는 수치입니다.
거래량은 주어진 시간 동안에 매수와 매도된 계약의 수량을 세어 계산됩니다. 거래량은 일별 또는 장중과 같은 시간 간격을 기준으로 추적할 수 있습니다.
매수이든 매도든 선물 계약이 거래되면, 이는 해당 계약의 거래량에 추가됩니다.
예를 들면, 어떤 트레이더 동일한 계약 월에서 ES 계약을 한 개 매수하여 ES 계약의 매도 포지션을 청산하면 해당 계약월에 대한 ES 거래량이 1개 증가하는 것입니다.
- 트레이더들은 선물 계약 거래량의 증감을 기초로한 분석을 하고 거래 결정을 내리는데 도움을 받기도 합니다. 거래량은 시장참가자들에게 다음과 같은 중요한 정보를 보여줄 수 있습니다.시장참가자들이 관심을 가지고 있는 가격 수준을 나타낼 수 있습니다.
- 새로운 계약월로 이월되는 시기도 나타낼 수 있습니다.
- 유동성이 풍부한 시간대에 대한 식별도 가능케 합니다.
거래량과 선물계약 가격이 특정 수준으로 변화할때 시장 방향성에 변화가 나타날 수 있음을 가리킬 수 있습니다. 일부 트레이더들은 이와 같은 정보를 활용해 주요 가격에서 매매 결정을 내리는데 거래량 정보를 활용하기도 합니다.
트레이더들은 선물계약 만기 시점에 거래량에 주목합니다. 트레이더들은 이 정보를 이용하여 차근월물 거래 시점을 판단합니다. 만기되는 계약의 거래량이 감소하면 차근원월 선물 계약으로 포지션을 이월할 것입니다. 예를 들면, 6월 E-mini S&P500 계약이 곧 만기되고 9월물이 최근월물이 되는 시기를 가정해 보겠습니다.
롤오버가 진행되는 동안 6월물 계약의 거래량이 줄어들기 시작하고 9월물 계약의 거래량이 증가하는 상황을 관찰해 보십시오 만일 여러분이 6월물 계약을 보유하고 있고 만기 시점까지 보유하고 싶지 않다면, 롤오버를 통해 포지션을 이월 할 수 있도록 두 월물 거래량에 관심이 필요합니다.
트레이더들은 일반적으로 거래량이 더 많을 때 거래하는 것을 선호하는데 이는 매수와 매도에 적극적인 관심을 갖는 시장참가자들이 더 많다는 것을 나타내기 때문입니다. 거래량이 많으면 일반적으로 매수/매도 스프레드가 더 줄어들고, 주문이 더 빨리 처리되며 호가 간의 차이가 더 적을 수 있습니다. 예를 들어, 주요 경제 지표가 발표되기 바로 전에는 시장의 거래량이 더 적을 수 있습니다. 거래일 중 개장 및 장 마감무렵이나 주요 경제 지표가 발표된 직후에는 시장의 거래량이 더 많을 수 있습니다. 또한 트레이더들은 현재 시장이 평소보다 거래가 더 많거나 적은 상태인지를 파악하기 위해 수주 또는 수개월과 같은 장기 기간 동안의 평균 거래량을 살펴봅니다.
하지만 거래량은 시장참가자들이 신규로 시장에 진입하는지 아니면 기존포지션을 청산하는지를 나타내지는 않습니다
예를 들어, ES 계약이 2375에 거래되고 있다가 갑자기 거래량이 증가하면서 2360으로 하략한다고 가정해 보겠습니다. 해당 시장 거래량은 주요 지지선에서 시장강세를 예상하며 매수 포지션을 구축한 트레이더의 매수영향으로 나타날 수 있습니다. 또는 기존 매수 포지션을 청산하면서 시장에서 빠져나가기 위한 매도나 시장하락을 예상한 신규 매도세로 나타난 거래량일 수도 있습니다. 따라서, 2360에서 거래량이 폭증한다는 것은 반드시 시장이 어떤 방향으로 나아가는지를 확인해 주지는 않습니다.
개별 상품 및 시장 전체에 대한 거래량 정보는 쉽게 구할 수 있습니다트레이더들이 거래량 자료를 활용하는데는 차이가 있지만 거래량은 매매결정을 내리는데 도움을 주는 중요한 요소가 될 수 있습니다.
