ما المقصود بالحجم؟

يتم الإبلاغ عن الحجم لكل العقود الآجلة. ويتم حسابه من خلال حساب عدد العقود التي تم شراؤها وبيعها خلال فترة زمنية معينة. ويمكنك تتبع الحجم باستخدام فترات زمنية مختلفة يوميًا أو خلال اليوم.

وعند تداول العقود الآجلة، سواء تم شراؤها أو بيعها، يتم احتسابها ضمن حجم هذا العقد.

على سبيل المثال، يغلق المتداول مركز بيع في العقد الآجل E-mini S&P 500 ‏(ES) عن طريق شراء عقد واحد في ES، ومن ثَمّ سيزيد الحجم بمقدار 1.

غالبًا ما يستخدم المتداولون ويفسرون ارتفاع الحجم أو انخفاضه في العقود الآجلة للمساعدة على اتخاذ قرارات التداول. 

يمكن أن يوفر الحجم معلومات مهمة للمتداولين، على سبيل المثال:

• الإشارة إلى مستويات الأسعار التي يهتم المتداولون بشكل أو بآخر بتداول العقود الآجلة في نطاقها
• الإشارة، في أثناء التجديد، للمتداولين إلى الموعد الذي يتعين فيه التبديل من تداول العقود الآجلة للشهر الأمامي عند انخفاض الحجم في العقد منتهي السريان
• تحديد الأوقات من اليوم التي تكون فيها العقود الآجلة أكثر سيولة

عند تغيّر الحجم مع تحرك سعر العقد الآجل نحو مستويات معينة، يمكن أن يشير ذلك للمتداول إلى احتمال حدوث تغيير في الاتجاه. قد يستخدم بعض المتداولين هذه المعلومات للإشارة إلى ما إذا كانوا يريدون الشراء أو البيع عند تلك المستويات الرئيسية أم لا.

في أثناء تجديد العقود الآجلة، يهتم المتداولون بالعقد الذي يضم مستويات حجم أعلى. ويستخدم المتداولون هذه المعلومات لتحديد الوقت المناسب لبدء تداول عقد الشهر التالي. ومع انخفاض الحجم في العقد منتهي السريان، سينتقل التداول إلى عقد الشهر التالي المتاح.

على سبيل المثال، لنفترض أن العقود الآجلة لشهر يونيو ES ‏(E-mini S&P 500) على وشك انتهاء سريانها وسيصبح سبتمبر هو الشهر الأمامي الجديد. في يوم الخميس من أسبوع التجديد، راقب كيفية بدء فقدان الحجم في عقد شهر يونيو وزيادة الحجم في عقد شهر سبتمبر. عندما يزيد الحجم في عقد شهر سبتمبر عن عقد شهر يونيو، يأتي موعد التبديل إلى عقد شهر سبتمبر.

يفضّل المتداولون عادةً أوقات التداول ذات الحجم الأعلى، حيث يشير ذلك إلى اهتمام عدد أكبر من المتداولين بالشراء والبيع بشكل نشط. وعندما يكون الحجم مرتفعًا، يكون انتشار العرض والطلب أقل عادةً، وتزيد سرعة ملء الطلبات وقد تقل الفجوات بين حركات الأسعار الدنيا.

على سبيل المثال، قد يكون الحجم في الأسواق أقل بين الساعة 12:00 ظهرًا وحتى 2:00 ظهرًا بالتوقيت الشرقي، قبل صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية؛ على العكس من ذلك، غالبًا ما يشهد السوق حجمًا أعلى عند فتح يوم التداول وإغلاقه.

يمكن للمتداولين أيضًا الاطلاع على متوسط الحجم اليومي على مدى فترة زمنية أطول مثل بضعة أسابيع أو أشهر لاكتشاف ما إذا كان الحجم في الأسواق في الوقت الحالي أقل أو أعلى من المعتاد.

ما لا يمكن أن يظهره الحجم، رغم ذلك، هو حالة الشراء والبيع لدى المتداولين، أو حالة فتح مركز أو إغلاقه.

على سبيل المثال، إذا تم تداول عقد ES عند 2375 ثم انخفض فجأة إلى 2360 مع زيادة الحجم، فإن الحجم الذي يتلقاه السوق يمكن أن ينتج عن المتداولين الذين يفتحون مراكز شراء جديدة عند مستويات دعم رئيسية. وقد يشير ذلك إلى اتجاه صعودي. يمكن أيضًا أن ينتج الحجم من خلال تصفية الخروج من مراكز الشراء أو فتح مراكز بيع جديدة، وهو مؤشر هبوطي محتمل.

والارتفاع في الحجم عند 2360 لا يعني بالضرورة اتجاه المشترين إلى السوق وارتداد الأسعار.

تكون بيانات الحجم متاحة بسهولة لكل عقد آجل وللسوق ككل. على الرغم من أن المتداولين قد يستخدمون الحجم بطرق مختلفة لتفسير كيفية التداول، فإن الحجم يمكن أن يكون عاملاً مهمًا للمساعدة على اتخاذ قرارات التداول لديك.