Como trader, você quer saber que existem mecanismos em vigor para garantir um mercado ordenado. Um mercado regulamentado como o CME Group fornece esse pedido definindo limites de preços e faixas de preços.
Limites de preço são a variação máxima de preço permitida para um contrato de futuros em cada sessão de negociação. Esses limites de preço são medidos em oscilações mínimas e variam de produto para produto. Quando os mercados atingem o limite de preço, ocorrem diferentes ações, dependendo do produto que está sendo negociado. Alguns mercados podem parar temporariamente até que os limites de preço possam ser expandidos ou interromper a negociação pelo dia, com base nas regras regulatórias. Os contratos de futuros diferentes terão regras de limite de preço diferentes; isto é, os futuros do índice de ações têm regras diferentes do que os futuros agrícolas.
Os futuros de índices de ações têm uma expansão de três níveis: 7%, 13% e 20% para a queda, e um limite máximo e mínimo de 7% na negociação overnight.
Quando o preço atingir qualquer um desses níveis, o mercado terá um "limite máximo" ou "limite mínimo".
Os limites de preço são recalculados diariamente e permanecem em vigor para todos os dias de negociação, exceto em certos mercados fisicamente entregáveis, onde os limites de preços são elevados antes do vencimento para que os preços de futuros não sejam impedidos de convergir sobre os preços da commodity correspondente.
Normalmente, os futuros de agrícolas terão limites máximos ou mínimos na maioria das vezes em comparação com os futuros dos índices de ações que muito raramente se alguma vez ocorrer terão limites máximos ou mínimos. Ao negociar um produto específico, é importante estar ciente dos limites de preços e dos mecanismos que ocorrem quando os limites são atingidos. Os traders também sabem que é possível atingir limites para mais de uma sessão consecutiva, no entanto, a expansão dos limites dos níveis nos últimos anos reduziu essa ocorrência.
A faixa de preço é um mecanismo semelhante que submete todas os pedidos à validação de preços e rejeita os pedidos fora da faixa oferecida para manter mercados ordenados. As faixas são calculadas dinamicamente para cada produto, com base no último preço mais ou menos um valor de faixa fixa. Assim, se os mercados se movem rapidamente em uma direção, as faixas de preços se ajustam dinamicamente para acomodar as novas faixas de negociação.
As regras para cada mercado podem ser encontradas em cmegroup.com.
É importante ressaltar que os traders podem realizar negociações fora dos limites de preços diários. Essas negociações serão realizadas quando os limites de preços e as faixas de preços se moverem dentro do intervalo especificado. Assim, os traders ainda têm a capacidade de realizar pedidos “válidos até serem cancelados” ou “válidos até a data” dentro e fora dos limites de preços diários.
Nos últimos anos, há cada vez menos vezes que os mercados vão realmente se limitar ao máximo ou mínimo, mas é importante estar ciente dessas regras de preços quando você negociar.
O CME Group é o Maior e mais Diversificado Mercado de Derivativos do Mundo. A empresa é composta por cinco mercados de contratos designados, ou Designated Contract Markets (DCMs). Informações adicionais sobre a regulação de cada bolsa e lista de produtos podem ser acessadas ao clicar nos links do CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
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