Wat zijn Prijslimieten en Prijsbanding?

Als trader wilt u weten dat er mechanismen zijn om een ​​ordelijke markt te verzekeren. Een gereguleerde beurs biedt deze orde door prijslimieten en prijsbanding in te stellen.

Prijslimieten stellen een reeks toegestane prijsbewegingsniveaus voor een Futures-product in elke trading sessie. Deze prijslimieten worden gemeten in ticks en variëren van product tot product. Futures op aandelenindexen hadden bijvoorbeeld andere limieten dan futures op landbouwproducten. De term "Limit Down" wordt gebruikt wanneer de prijs van een product het laagste in aanmerking komende punt bereikt op een trading dag. Omgekeerd is een product Limit Up wanneer het zijn hoogste in aanmerking komende punt op een tradingsdag bereikt. Wanneer markten deze niveaus bereiken, vinden er verschillende acties plaats, op basis van het product dat wordt verhandeld. Markten kunnen tijdelijk stoppen totdat prijslimieten kunnen worden uitgebreid, of de trade kan voor die dag kan worden stopgezet op basis van regelgevende regels.

Aandelenindexen hebben bijvoorbeeld 3 expansieniveaus: 7%, 13% en 20% naar de Down Side, en een limiet van 7% op en neer in de nachtelijke handel. Futures-contracten in de aandelenindexen gaan zelden naar boven of naar beneden. Het kan zijn dat landbouwfutures de limiet omhoog of omlaag brengen vaker dan andere contracten. Een Contract zoals maïs heeft 2 uitbreidingsniveaus: op $ 0,25 en vervolgens op $ 0,40. Wanneer de prijs een van deze niveaus bereikt, gaat de markt naar Limit Up of Limit Down. Deze limieten worden dagelijks herberekend en blijven van kracht voor alle tradingsdagen behalve in een bepaalde fysiek leverbare markt waar prijslimieten worden opgeheven vóór de vervaldatum, zodat Futures-prijzen kunnen convergeren naar de contante prijs voor de onderliggende grondstof.

Price Banding is een andere maatregel die wordt gebruikt om een ​​ordelijke markt te waarborgen. Een prijsband is de maximale hoge biedprijs en de minimale lage vraagprijs die op elk type bestelling kan worden ingediend, met uitzondering van stoporders. Price Banding onderwerpt alle bestellingen aan prijsvalidatie en wijst bestellingen buiten de opgegeven band af. Deze banden worden dynamisch berekend voor elk product op basis van de laatste prijs plus of min de vaste bandwaarde. Dus als de markten snel in één richting bewegen, passen de prijsbanden zich dynamisch aan nieuwe bereiken aan. Het is belangrijk op te merken dat de traders nog steeds transacties kunnen plaatsen buiten de dagelijkse prijslimieten. Deze transacties worden uitgevoerd wanneer prijslimieten en prijsbanden binnen het gespecificeerde bereik bewegen.

Dus traders hebben nog steeds de mogelijkheid om Good Till Cancel of Good Till Date-bestellingen binnen en buiten de dagelijkse prijslimieten te plaatsen. De laatste jaren zijn er steeds minder tijden dat markten daadwerkelijk Limiet Up of Down gaan, maar het is belangrijk om op de hoogte te zijn van deze prijsregels wanneer u handelt.