¿Qué son los límites de precios y la banda de precios?

Como comerciante, quiere saber que existen mecanismos para garantizar un mercado ordenado. Un intercambio regulado proporciona este orden estableciendo límites de precios y una banda de precios.

Los límites de precios establecen un rango de los niveles de movimiento de precio permitidos para un producto de futuros en cada sesión de negociación. Estos límites de precio se miden en puntos y varían de un producto a otro.

Por ejemplo, los índices de renta variable de futuros tenían límites diferentes que los agrícolas.

El término "limitar hacia abajo" se usa cuando el precio de un producto alcanza su punto idóneo más bajo en un día de negociación. Por el contrario, un producto se limita cuando alcanza el punto idóneo máximo en un día de negociación.

Cuando los mercados alcanzan estos niveles, ocurren diferentes acciones, basadas en el producto que se comercializa. Los mercados pueden detenerse temporalmente hasta que se puedan ampliar los límites de precio, o la negociación puede parar por un día basado en reglas reguladoras.

Por ejemplo, los índices de acciones tienen tres niveles de expansión: 7%, 13%, y 20% en el lado negativo, y un límite del 7% hacia arriba y hacia abajo en las operaciones nocturnas.

Los contratos de futuros en los índices de acciones muy raramente sube o baja al límite. Puede ver que el agrícola de futuros puede subir y bajar al límite más a menudo que otros contratos.

Un contrato como el de maíz tiene dos niveles de expansión: A 0,25 $ y luego a 0,40 $. Cuando el mercado alcanza alguno de esos niveles, el mercado subirá o bajará el límite. Estos límites son recalculados cada día, y permanecerán vigentes durante todos los días hábiles excepto en algún mercado físicamente entregable donde los límites de precio se eliminan antes del vencimiento, para que los precios de futuros puedan converger al precio al contado para los productos subyacentes.

La banda de precios es otra medida usada para garantizar un mercado ordenado. Una banda de precios es el precio máximo de oferta y el precio mínimo de venta que se pueden presentar en cualquier tipo de pedido, excluyendo las órdenes de retención. La banda de precios somete todas las órdenes a la validación de precios y rechaza pedidos fuera de la banda dada. Estas bandas son calculadas dinámicamente para cada producto basadas en el último precio más o menos un valor de banda fijo.

Por tanto, si los mercados se mueven rápidamente en una dirección, las bandas de precios se ajustan dinámicamente para adaptarse a nuevos rangos comerciales.

Es importante tener en cuenta que los comerciantes aún pueden hacer intercambios fuera de los límites de precios diarios. Estas operaciones se ejecutarán cuando los límites de precio y las bandas de precio se muevan dentro del rango determinado.

Así que los comerciantes aún tienen la capacidad para hacer pedidos hasta la cancelación o hasta la fecha dentro y fuera de los límites de precios diarios. En los últimos años, cada vez hay menos veces en que los mercados subirán o bajarán el límite, pero es importante tener en cuenta estas reglas cuando opera.