Contratos de futuros têm uma vida útil limitada que influenciará o resultado de suas negociações e estratégia de saída. Os dois termos de vencimento mais importantes são vencimento e rolagem.
A data de vencimento de um contrato é o último dia em que você pode negociar esse contrato. Isso ocorre tipicamente na terceira sexta-feira do mês de vencimento, mas varia de acordo com o contrato.
Antes do vencimento, um trader de futuros tem três opções:
Zerar ou liquidar uma posição é o método mais simples e mais comum de sair de uma negociação. Ao liquidar uma posição, um trader é capaz de perceber todos os lucros ou perdas associados a essa posição sem tomar a entrega física ou em dinheiro do ativo.
Para liquidar uma posição, um trader deve realizar uma transação oposta e igual para neutralizar a negociação. Por exemplo, um trader que tenha dois contratos em posição de vendido de petróleo bruto WTI que vencem em setembro precisará comprar dois contratos de petróleo bruto WTI que vencem na mesma data. A diferença de preço entre sua posição inicial e a posição de liquidação representará o lucro ou a perda na negociação.
Rolagem é quando um trader move sua posição do contrato do primeiro mês para um outro contrato mais adiante no futuro. Os traders determinarão quando precisam mudar para o novo contrato observando o volume do contrato a vencer e do contrato do mês a seguir. O trader que vai transferir suas posições pode optar por mudar para o contrato do mês seguinte quando o volume atingir um determinado nível nesse contrato.
Ao avançar, um trader irá simultaneamente liquidar sua posição atual e estabelecer uma nova posição no próximo mês do contrato. Por exemplo, um trader cujos quatro contratos de futuros comprados S&P 500 a vencer em setembro venderá simultaneamente quatro contratos ES com vencimento em setembro e quatro contratos ES para dezembro e os meses a seguir.
Se um trader não tiver liquidado ou transferido sua posição antes do vencimento do contrato, o contrato expirará e o trader procederá ao fechamento. Neste ponto, um trader com uma posição de vendido será obrigado a entregar o ativo subjacente nos termos do contrato original. Isso pode ser entrega física ou liquidação financeira, dependendo do mercado.
Você tem escolha quando se trata de suas posições futuras no vencimento. Saber como você quer gerenciar suas negociações em relação à rolagem e ao vencimento é importante, pois isso afetará diretamente o resultado das negociações.
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