Interés abierto

El interés abierto es el número total de contratos de futuros que tienen los operadores de mercado al final del día. El interés abierto es uno de los indicadores claves de la liquidez y la masa crítica del mercado. Un interés abierto alto suele ser indicador de muchos mercados participantes, lo que incluye instituciones, fondos especulativos, de venta al por menor, esparcidores y especuladores.

El interés abierto es también un indicador usado por futuros operadores para determinar la tendencia del mercado y la fuerza tras los comportamientos del precio. A diferencia de todas las acciones emitidas de una empresa que suelen permanecer constantes, el número de contratos de futuros pendientes varía de un día para otro. El interés abierto se calcula añadiendo todos los contratos de operaciones abiertas y restando los contratos cuando se ha cerrado una operación.

Por ejemplo, Sharon, Cynthia y Kurt son tres operadores que comercian con los mismos futuros. Si Sharon compra un contrato para entrar en una operación larga, el interés abierto aumenta en uno. Cynthia también apuesta por el largo y compra seis contratos, lo que aumenta el interés abierto a siete. Si Kurt decide ir al corto en el mercado y vende tres contratos, el interés abierto aumenta de nuevo a diez.

El interés abierto se mantendrá en diez hasta que los operadores abandonen sus posiciones, punto en el que el interés abierto baja. Por ejemplo, el interés abierto baja a nueve cuando Sharon vende un contrato. Cuando Kurt decide abandonar su posición, compra de nuevo sus tres contratos y el interés abierto baja a seis. En este punto, hasta que Cynthia decida vender sus seis contratos, el interés abierto se mantendrá constante en seis.

El interés abierto y el volumen son conceptos relacionados. Una diferencia clave es que el volumen cuenta todos los contratos con los que se ha comerciado y el interés abierto es un total de contratos que se mantiene abierto en el mercado. Los operadores pueden considerar este interés como un flujo de efectivo al mercado.

Conforme sube el interés abierto, se inyecta más dinero en contratos de futuros y, conforme baja el interés abierto, el dinero se aleja de los contratos de futuros.

Los productos del CME Group con el mayor interés abierto incluyen eurodólares, fondos públicos y futuros de índices bursátiles. Los analistas suelen usar el interés abierto para confirmar la fuerza de una tendencia. El aumento del interés abierto suele ser una confirmación de tendencia, mientras que su descenso puede ser una señal de que la tendencia pierde fuerza.

La idea es que los operadores están apoyando la tendencia a través de su entrada al mercado, lo que aumenta el interés abierto. Según ellos van perdiendo la fe en una tendencia, abandonan el mercado y el interés abierto disminuye.

Las bolsas publican al final del día los datos de interés abierto. Además, cada viernes por la tarde, la CFTC publica un informe llamado «The Commitment of Traders».

Este informe detalla el interés abierto de diferentes clases de participantes de mercado y si mantienen una posición larga o corta. Este desglose ofrece información de valor sobre qué están haciendo los productores, comerciantes, procesadores, usuarios, operadores de permutas y administradores de dinero en el mercado en relación con futuros.

 El interés abierto es una variable que muchos operadores de futuro usan en su análisis del mercado junto con otros análisis para apoyar sus decisiones comerciales. Los grandes cambios del interés abierto pueden ser un indicador de cuándo ciertos participantes entran o salen del mercado y puede dar pistas sobre la dirección del mercado.