레버리지는 위험해 보이지만 적절하게 사용하면 흐름이나 결과를 바꿀만한 중요한 역활을 할 수 있습니다. 이제 그 방법을 보여 드리겠습니다.우선 레버리지란 과연 무엇일까요? 레버리지는 비교적 적은 금액으로 보다 많은 계약 금액을 제어할 수 있는 능력입니다. 선물 시장에서는 그 금액을 이행보증금 또는 개시 증거금이라고 하며, 일반적으로 계약의 명목 가치 또는 현금 가치의 3-12% 수준입니다.
예시
예를 들어 E-mini S&P 500 주가 지수 선물의 한 계약 가치가 $103,800이라고 가정해 보겠습니다. 이 경우 개시 증거금으로 최소한 $5,060을 예치하여 포지션을 가질 수 있습니다. 달리 말하면 트레이더가 계약 금액에 대해 노출되었지만 오직 개시 증거금만 예치한 것입니다. 그만큼 자본의 효율성이 높아졌다고 말할 수 있습니다.
포지션 노출
레버리지의 다른 이점은 투자의 크기를 확대할 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 금 시장에 투자할 수 있는 투자금이 $10,000이 있다고 가정해 보겠습니다. 이 $10,000를 어떻게 극대화할 수 있나요? 한 가지 방법은 온스 당 $1,250의 가격에 실제로 금을 매수하는 것입니다. 그 투자금액으로 총8 온스의 금을 매수할 수 있습니다. 두 번째 방법은 GLD ETF 를 매수하는 것입니다. 현재 GLD의가격은 $125이므로 160 주를 매입할 수 있습니다. 이 경우 $20,000에 상당하는 시장 노출이 가능하게 됩니다. 이는 금 16 온스에 상당하는 것을 제어한다는 것을 의미합니다. ETF는 매수 가격의 50% 증거금을 요구하는 연방 규정 T 요건이 적용되며, 이는 $10,000의 자본으로 $20,000를 제어할 수 있다는 것을 의미합니다. 세 번째 방법은 100 온스를 나타내는 금 선물 한 계약을 매수하는 것입니다. $4,400의 개시 증거금으로 금 선물 두 계약을 매수할 수 있습니다. 이 경우 금 200 온스에 상당하는 것을 제어하게 되는 것입니다.
결론
경험 있는 선물 트레이더는 잘 계획된 리스크 관리 방안의 일부로서 사용된 레버리지의 힘, 위험 및 잠재적 혜택을 이해합니다. 이제 여러분도 자본 효율성 키우고 투자규모를 확대할 수 있는 레버리지의 힘을 이용하실 수 있습니다.
