قوة الرافعة المالية

قد تبدو الرافعة المالية محفوفة بالمخاطر، ولكن عند استخدامها بشكل صحيح فإنها تُغير قواعد اللعبة. الرافعة المالية هي القدرة على التحكم في قيمة عقود كبيرة باستخدام مبلغ صغير نسبيًا من رأس المال. في سوق العقود الآجلة، يسمى رأس المال هذا ضمان الأداء، أو الهامش الأولي، والذي عادة ما يتراوح من 3 إلى 12% من القيمة الاسمية أو النقدية للعقد.

لنفترض أن أحد العقود الآجلة الإلكترونية المصغرة في مؤشر إس آند بي 500 تبلغ قيمته 103,800 دولار. ويمكنك بدء مركز عن طريق نشر هامش أولي لا يقل عن 5,060 دولارًا. وبمعنى آخر، سيكون لديك تعرض بقيمة 103,800 دولار، ولكنك أودعت نسبة صغيرة فقط من القيمة. وهذا ما يسمى بزيادة كفاءة رأس المال.

ثمة فائدة أخرى للرافعة المالية هي اكتساب المزيد من التعرض. على سبيل المثال، إذا كان لديك مبلغ 10,000 دولار تود التعبير عن رغبتك بشأنه في سوق الذهب. كيف يمكنك تعظيم مبلغ 10,000 دولار؟ أحد الخيارات هو شراء الذهب الفعلي بسعر 1,250 دولارًا للأونصة. سيوفر لك هذا 8 أونصات من الذهب.

الخيار الثاني هو شراء أسهم في صندوق المؤشرات المتداولة في الذهب. إذا كان السعر الحالي هو 125 دولارًا أمريكيًا في صندوق GLD، فيمكنك شراء 160 سهمًا. وهذا من شأنه أن يوفر لك 20,000 دولار من التعرض للسوق ويمكنك التحكم في ما يعادل 16 أونصة من الذهب.

تخضع صناديق المؤشرات المتداولة لمتطلبات اللائحة الفيدرالية T بهامش 50% من سعر الشراء، مما يعني أنه يمكنك التحكم في التعرض بقيمة 20,000 دولار برأس مال قدره 10,000 دولار.

الخيار الثالث هو شراء عقد ذهب آجل، والذي يمثل 100 أونصة. وإذا كانت الهوامش الأولية هي 4,400 دولار، فيمكنك شراء عقدي ذهب آجلين. وسيصبح لديك تعرض بما يعادل 200 أونصة من الذهب.

يفهم متداولو العقود الآجلة المتمرسون قوة الرافعة المالية ومخاطرها وفوائدها المحتملة عند استخدامها كجزء من خطة إدارة المخاطر المدروسة جيدًا. والآن يمكنك أنت أيضًا الاستفادة من قوة الرافعة المالية لزيادة كفاءة رأس المال وزيادة التعرض.