Die Macht des Leverage (Hebelwirkung)
Leverage ist zwar mit Risiko verbunden, kann aber richtig eingesetzt zu einem echten Game Changer werden. Leverage ermöglicht Ihnen, mit relativ geringem Kapitaleinsatz große Engagements einzugehen. Im Futures-Markt wird dieses Kapital als Erfüllungsgarantie oder Initial Margin bezeichnet und beträgt in der Regel 3 bis 12 % des Nominal- oder Barwerts eines Kontraktes.
Angenommen, ein E-mini S&P 500 Future hat einen Wert von 103.800 USD. Sie eröffnen eine Position, indem Sie eine Initial Margin (Anfangsmarge) von mindestens 5.060 USD hinterlegen. Mit anderen Worten, Sie haben ein Exposure von 103.800 USD, müssen aber nur einen kleinen Prozentsatz dieses Betrags bereitstellen. Dieser Effekt macht die erhöhte Kapitaleffizienz aus.
Exposure
Ein weiterer Vorteil der Hebelwirkung besteht in größerem Exposure. Beispiel: Sie verfügen über 10.000 USD und möchten diesen Betrag auf dem Goldmarkt investieren. Wie können Sie Ihre 10.000 USD optimal einsetzen? Eine Möglichkeit ist der Kauf von physischem Gold zu einem Preis von 1.250 USD je Unze. Sie könnten in diesem Fall 8 Unzen Gold kaufen.
Eine weitere Option ist der Erwerb von Anteilen eines GLD ETF. Wenn der aktuelle GLD-Preis 125 USD beträgt, könnten Sie für Ihr Kapital 160 Anteile erwerben. Das würde Ihnen ein Marktexposure von 20.000 USD verschaffen, was 16 Unzen Gold entspräche.
ETFs unterliegen der Margenbestimmung gemäß Federal Regulation T. Sie benötigen eine Marge in Höhe von 50 % des Kaufpreises und können also mit 10.000 USD ein Exposure von 20.000 USD realisieren.
Die dritte Option sind Gold Futures-Kontrakte im Umfang von 100 Unzen. Bei einer Initial Margin von 4.400 USD können Sie zwei Gold Futures-Kontrakte kaufen. Ihr Exposure beläuft sich dann auf 200 Unzen Gold.
Fazit
Erfahrene Futures-Trader verstehen die Macht des Leverage, die damit verbundenen Risiken und die potenziellen Vorteile, wenn Hebelwirkung im Rahmen eines gut durchdachten Risikomanagements eingesetzt wird. Jetzt können auch Sie die Macht des Leverage für höhere Kapitaleffizienz und höheres Exposure nutzen.
