지지와 저항은 가격이 더이상 한 방향으로 움직이는 것을 멈추거나 방향을 바꿀 가능성이 있는 가격대를 지칭할 때 트레이더들이 사용하는 일반적 용어입니다.
지지란 가격이 반대로 전환되어 상승하거나, 내려가던 가격의 동력이 둔화되는 가격대를 지칭합니다. 저항이란 가격이 반대로 전환되어 하락하거나, 올라가던 가격의 동력이 둔화되는 가격 수준을 지칭합니다. 지지와 저항은 트레이더들이 판단하는 가격대보다 가격이 위냐 아래냐에 따라 결정됩니다.
일반적으로 트레이더들은 지지선은 가격보다 아래, 저항선은 위에 형성된다고 생각합니다. 지지선과 저항선은 몇 가지 다른 방식으로 형성될 수 있습니다. 이동평균선, 전고점과 전저점, 중요 가격대, 추세선 등이 트레이더가 지지선과 저항선을 찾는데 활용하는 지표들입니다.
이동평균선
트레이더들은 다양한 기간별 이동평균선을 활용해 지지선과 저항선을 찾아냅니다. 가격 아래의 이동평균선은 지지선을 형성하고 가격 위의 이동평균선은 저항선을 형성합니다.
트레이더들은 지지선과 저항선의 시작점 및 보다 세부적으로 선을 시각화하기 위해 하나 이상의 이동평균선을 추가할 수 있습니다. 예를 들어, 트레이더는 차트에 21, 100, 200 등 여러 기간별 이동평균선을 추가할 수 있습니다.
일반적으로 이동평균선의 기간이 짧을수록 형성되는 지지와 저항도 약해집니다. 그 말은 곧, 5분봉에서 100기간 이동평균선보다 9기간 이동평균선을 따라 가격이 움직이는게 더 쉽다는 뜻입니다. 100기간 이동평균선은 9기간 이동평균선보다 더 강력한 지지선을 가진 것으로 간주됩니다. 트레이더들은 자신이 원하는 이동평균선을 사용할 수 있으며, 일반적으로는 9, 21, 50, 100, 200 기간 이동평균선이 많이 사용됩니다.
트레이더들은 일봉 차트에 100기간 이동평균선을 추가해 보다 강력하고 오랜 기간에 걸쳐 형성된 지지선과 저항선을 찾아낼 수도 있습니다. 가격이 이 만큼 움직이려면 여러 달이 걸리기 때문입니다.
지지나 저항이 형성되어 있다고 생각하는 영역으로 가격이 움직이면, 트레이더는 이동평균선을 활용해 가격이 뚫고 가거나 되돌림되는 영역을 특정할 수 있습니다. 예를 들어, 가격이 올라가다가 55기간 이동평균선으로 되돌아 온 다음 다시 올라간다면, 이 선이 지지선이 될 가능성이 높으며, 가격은 다시 원래 추세를 따라 올라가기 시작할 것입니다.
만약 가격이 이동평균선에 닿았다가 되반등하지 않는다면 더 아래에 있는 지지선까지 밀릴 가능성이 높습니다. 가격이 이미 200기간 이동평균선 같은 더 아래의 지지선에 닿아 있다면, 보다 장기적으로 추세가 바뀌는 것을 의미하는 것일 수 있습니다. 즉, 가격 추세가 상향추세에서 하향추세로, 또는 그 반대로 바뀌는 걸 의미할 수 있는 것입니다.
전고점과 전저점
기술적 분석가들은 가격은 과거를 기억하며 이전의 추세를 다시 반복하려는 성향이 있다고 생각합니다. 트레이더들이 특정한 행동을 보이는 특정 가격대가 있습니다. 예를 들어, 트레이더는 원유가 더 윗쪽의 가격대에서 되돌려진 후에 50달러대에서 강력한 매수권을 형성한다거나 S&P 500이 2000 포인트에서 강력한 매수권을 형성할 것이라 판단하게 됩니다. 그러면 이 지점에서 시장의 고점과 저점이 형성됩니다.
특정 가격대에 대한 관심이 충분하다면, 시장이 그 가격대로 되돌아갔을 때 트레이더들은 이전과 유사한 방식의 패턴을 보이는 경향이 있습니다. 이러한 시장의 경향성 때문에, 기술적 분석가들은 시장의 전고점과 전저점을 주시하며 이를 지지선과 저항선으로 활용합니다. 시장은 전고점과 전저점에서 정체하는 경향이 있습니다. 예를 들어, 시장이 상승하다가도 전고점을 만나면 저항이 생기는 경향이 있습니다. 반대로 시장이 내려가다가도 전저점을 만나면 지지가 생기는 경우가 일반적입니다.
가격이 지지선을 뚫고 내려갈 경우, 그 방향으로 계속 움직이는 경우가 일반적입니다.
가격이 지지선이나 저항선을 뚫으면, 그 선이 반대로 바뀌면서 지지선은 저항선이 되고 저항선은 지지선이 됩니다. 예를 들어, 가격이 지지선을 뚫으면 그 지지선은 가격이 다시 되반등할 때 저항선이 됩니다. 마찬가지로 가격이 저항선을 뚫으면 전 저항선은 가격이 다시 하락해 내려갈 때 지지선이 됩니다.
가격대
또한, 특정 가격대에서도 지지와 저항을 관찰할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 가격대에서 지지나 저항이 나타나게 되는데, 그 이유는 그 가격대에서 해당 시장에 대한 투자자의 관심이 늘어나기 때문입니다. 예를 들어, CL의 일봉 차트를 보면 원유 100달러대를 수 년간 확실하게 뚫어내지 못하는 모습을 볼 수 있습니다. 돌파를 시도할 때마다 가격은 다시 되돌아오곤 합니다.
추세선
추세선은 이동평균선과 비슷하게 움직이지만 고점과 저점으로 만들어진다는 점이 차이점입니다. 본 예에서, ES의 일봉 차트를 보면 추세선이 지지선처럼 기능하는 것을 볼 수 있습니다.
상승하는 시장에서는 저점을 이어서 추세선을 만듭니다. 그러면 상향 곡선이 그려집니다. 여기서 바탕이 되는 이론은, 이 선이 현재가를 넘어 확장되면서 지지선이 되기 때문에 가격이 다시 이 추세선으로 되돌아올 때 지지를 해 준다는 것입니다.
트레이어들은 같은 개념에서 고점을 이어 선을 그릴 수도 있습니다. 그럼 이론상 가격이 그 안에서 움직이게 됩니다.
하락하는 시장에 대해서도 같은 선을 그려볼 수 있습니다.
지지와 저항선은 트레이더들에게 가격이 추세를 멈추거나 되돌아오는 영역, 또는 되돌림이 멈추고 원래 추세대로 다시 움직이는 영역을 찾아낼 수 있게 해 줍니다. 트레이더들은 지지선과 저항선이 항상 정확하게 맞아떨어지는 건 아니란 점을 잊지 말아야 합니다. 그보다는 거래를 시작하거나 끝내기 좋은 영역대 정도로 생각해야 합니다. 지지선과 저항선은 트레이더가 시장을 평가할 때 고려할 하나의 정보이기도 합니다.
