오실레이터는 추세의 강도를 표시하고 시장이 과매수되거나 과매도되었는지 표시하는 일련의 기술 분석 지표입니다. 각 지표는 계산 시 약간 다른 대입값 사용하지만, 시장이 향후 같은 추세를 보이며 이동할 것인지, 아니면 역방향으로 움직일 것인지 판단하는 데 흔히 사용됩니다.
오실레이터(발진기)의 어원은 두 개의 사전 정의된 수준 사이에서 움직이거나 오간다는 사실에서 출발했습니다. 시장이 얼마나 오르고 내리든 상관없이 해당 지표는 사전에 지정된 범위안에서만 움직입니다.
이러한 조건은 두 가지 문제로 이어질 수 있습니다. 첫째, 해당 지표가 추세가 강력하면 오랜 기간 과매수 또는 과매도 상태를 유지할 수 있습니다. 이것은 시장이 반전되기 전 오랜 기간 반전 신호가 표시될 수 있음을 의미합니다. 두 번째 문제는 지표가 항상 시장의 움직임보다 한 발 느리게 움직인다는 점입니다. 이를 가리켜 지연 지표(Lagging Indicator)라 말합니다.
오실레이터 신호
오실레이터는 일반적으로 두 가지 방법으로 신호를 표시하도록 설계됩니다. 지표 선이 교차할 때, 그리고 가격과 오실레이터가 더 이상 같은 방향으로 움직이지 않고 갈라질 때를 표시합니다.
많이 알려진 오실레이터 3개를 꼽자면 이동평균수렴·확산지수(MACD), 상대강도지수(RSI) 및 스토캐스틱(Stochastics)입니다.
이동평균수렴·확산지수(MACD)
이동평균수렴·확산지수는 추세의 강도를 측정합니다. 가격의 방향을 나타내는 다른 지표와는 달리, MACD는 추세 모멘텀의 방향을 보여줍니다.
이 지수에는 3개의 구성요소가 있습니다.
- 긴 기간의 지수평균과 짧은 기간의 지수평균간 차이를 산출하여 구하는 MACD 선. 일반적으로 26일 지수이동평균을 12일 지수이동평균에서 뺍니다.
- 보통 9개 기간의 지수이동평균인 신호선.
- 제로선
MACD 선이 신호 선을 교차할 때 신호가 생성됩니다. MACD가 신호선 아래로 이동하면 이는 일반적으로 하락세를 나타냅니다. MACD가 신호선 위로 이동하면 일반적으로 상승 가능성을 나타내는 것으로 간주됩니다.
또 다른 신호는 MACD 선이 제로선 위에 있는지, 아니면 아래에 있는지 나타냅니다. MACD 선이 0을 넘으면 트레이더는 일반적으로 시장이 과매수 상태에 있고 하락할 가능성이 있다고 말합니다. 해당 지표가 제로선 밑에 있으 거래자들은 일반적으로 시장이 과매도 상태에 있으며 다시 상승할 가능성이 있다고 말합니다.
트레이더가 눈여겨보는 다른 신호는 가격의 차이입니다. MACD 선은 가격 추세에 따라 상하로 움직이며, 가격으로부터 다이버전스가 시작되면 가격 추세에 변화가 발생한 것을 표시하는 것일 수 있습니다. 예를 들어, MACD가 하락하기 시작하고 가격이 상승하면 가격 반전을 예고하는 신호일 수 있습니다.
상대강도지수
상대강도지수(RSI)는 특정 기간의 상향 이동 평균 규모를 같은 기간의 하향 이동 평균 규모와 비교합니다
RSI가 70 이상이면 일반적으로 과매수 상태로 간주되고 가격이 하락할 가능성이 있습니다. 30이면 일반적으로 과매도 상태로 간주되고 가격이 상승할 가능성이 있습니다. 거래자는 시장이 큰 규모로 빠르게 움직이면 해당 지표를 사용하여 시장을 평가할 수 있습니다. 시장이 급등세를 보이고 RSI가 70을 넘어서면 시장이 정상적인 범주를 벗어나 가격이 하락세로 돌아설 수 있음을 의미하는 신호일 수 있습니다. 반면 가격 상승과 RSI가 70을 넘지 않는다면 시장이 계속 상승할 여력이 있을 수 있습니다.
스토캐스틱
스토캐스틱 또한 특정 시장의 추세를 측정하는 데 사용되는 지표입니다. 스토캐스틱 지표는 특정 주식의 최근 종가를 과거 시가와 종가의 범위와 비교합니다. 이 가정의 기초 이론은 상승 추세에있는 시장은 그 범위의 최고가 가까이에 장을 마감하고 하락 추세에있는 주식은 범위의 최저가 가까이에 장을 마감한다는 것입니다.
이 지표에 표시되는 두 선을 K선과 D선이라고합니다. K선은 모멘텀을 측정하고 D선은 평귬 모멘텀을 측정합니다.
일반적으로 80이 넘으면 과매수 상태인 것으로 간주되며 20 미만은 과매도 상태로 간주됩니다. 이는 해당 주식이 범위의 최고점 주변이나 최저점 주변에서 거래되고 있음을 의미합니다.
다이버전스는 또한 시장 가격의 반전을 알리는 신호일 수 있습니다. 예를 들어 시장이 더 낮은 최저가를 기록하더라도, 스토캐스틱 지표의 최저가가 연달아 높아지면 이는 시장이 바닥을 쳤음을 나타내는 신호일 수 있습니다.
결론
오실레이터는 과거 가격을 사용하여 추세의 강도를 측정하고 해당 추세가 단기간 지속될 것인지, 아니면 반전 시점에 가까워 지는지 측정합니다. 오실레이터가 오랜 기간 과매수 상태이거나 과매도 상태에 있다고 표시하여 지표 자체는 반전 신호를 보내는 상황이 되더라도, 시장은 원래의 추세를 유지하며 상승하거나 하락할 수 있습니다.
다른 지표와 마찬가지로 오실레이터는 수집한 다른 정보와 함께 사용해야 합니다. 대부분의 경우 오실레이터의 신호는 거래량이 증가하면 인정하고 거래량이 감소하면 무시하게 됩니다.
본인이 투자하는 시장에 해당 지표들이 어떤 반응을 보이는지 관찰하고 해당 신호들이 진입시기와 청산시점을 판단하는데 적절한 지표로 활용할 수 있을지 분석해 보시기 바랍니다.
