A oferta e a demanda são a base de cada mercado de commodities, e o petróleo bruto não é exceção. No mercado de petróleo bruto, os participantes “contam barris” ou observam a relação entre o número de barris produzidos e a demanda por esses barris nas refinarias. Quando a oferta de petróleo é maior do que a demanda, os preços do petróleo caem. Quando a oferta de petróleo é menor do que a demanda, os preços do petróleo sobem.
Para os comerciantes de petróleo profissionais que trabalham em grandes empresas de petróleo, ter controle sobre as mudanças no mercado não é nada fácil. Eles lançam mão de todos os recursos possíveis para contar barris, tais como o uso de helicópteros que sobrevoam locais de armazenamento de petróleo para verificar o quanto os tanques estão cheios e o pagamento por imagens de satélite para monitorar instalações de produção ou petroleiros no mar. Além disso, acessam todas as informações possíveis em tempo real através do monitoramento de decolagens de aeronaves e o número de pessoas que abastecem veículos em postos de gasolina. As empresas de petróleo contam também com equipes de analistas para monitorar outros fatores que possam afetar o mercado, como compras de veículos elétricos e eventos meteorológicos futuros. A disposição de uma empresa em adotar essas medidas de contagem de barris mostra como é importante avaliar a oferta e a demanda.
Embora o participante comum do mercado possa não ter a capacidade de coletar dados com este nível de detalhe, é possível acessar, de modo geral, o equilíbrio entre a oferta e a demanda por meio do monitoramento de alguns indicadores-chave.
Durante um período econômico difícil ou uma recessão, a demanda por petróleo costuma diminuir. Por exemplo, os confinamentos no início da pandemia de COVID-19 fizeram com que as pessoas circulassem menos, resultando na desaceleração da economia e menor consumo de petróleo. Os participantes podem assistir aos noticiários econômicos em locais importantes, como China, EUA e Europa Ocidental, para entender os possíveis impactos econômicos sobre o mercado de petróleo bruto. O clima é outro fator a ser considerado, pois pode haver uma maior demanda por petróleo como fonte de calor durante um período frio ou por ar-condicionado durante um verão excepcionalmente quente.
No lado da oferta, é importante estar ciente dos eventos em áreas produtoras de petróleo. Por exemplo, uma tempestade em uma área de produção de petróleo, como o Golfo do México, pode representar uma alta nos preços; no entanto, se a mesma tempestade afetar uma área de processamento de petróleo, como as refinarias no Texas, o impacto sobre o preço pode ser menos óbvio.
A geopolítica que envolve produtores de petróleo de grande porte também pode afetar os preços do petróleo. Por exemplo, notícias de um cessar-fogo entre a Rússia e a Ucrânia podem permitir à Rússia vender mais petróleo para o resto do mundo e aumentar a oferta global. Da mesma forma, notícias sobre a suspensão de sanções em áreas produtoras de petróleo, como o Irã, podem aumentar a oferta e reduzir o preço do petróleo. Lembre-se de que o contrário também pode ser verdadeiro: qualquer notícia negativa sobre uma área produtora de petróleo pode aumentar os preços, pois pode haver queda da produção.
A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) é composta por alguns dos maiores produtores de petróleo do planeta. Seus membros se reúnem regularmente para discutir a situação do setor petroleiro e determinar se precisam produzir mais ou menos petróleo para equilibrar a oferta e a demanda. Os resultados dessas reuniões, bem como quaisquer comentários ou relatórios feitos pelos ministros da OPEP, exercem impacto significativo sobre o preço do petróleo. Por exemplo, se o ministro do petróleo saudita disser que a OPEP está preocupada com o excesso de petróleo no mercado, tal comentário poderá ser um indicador de alta, pois sugere que a OPEP pode estar trabalhando para reduzir a oferta.
O principal fator que controla os preços do petróleo é o equilíbrio entre oferta e demanda. Para prevenir eventuais perturbações a esse equilíbrio, os comerciantes podem prestar atenção a possíveis catalisadores em regiões produtoras e consumidoras, tais como o desempenho da economia global, clima, geopolítica, bem como quaisquer comentários da OPEP e seus ministros.
Para uma análise mais profunda de como o mercado reage às reuniões da OPEP, confira este artigo da Excell with Options.
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