Fazer o hedge com futuros de cobre

O cobre é uma das commodities físicas mais influentes do mundo. Como este metal é necessário para quase todos os projetos de construção e fabricação, o mercado de cobre é até usado como um barômetro para medir a saúde da economia, muitas vezes referido como "Dr. Cobre".

As flutuações de preços no mercado do cobre são comuns e no passado, eram difíceis de prever. Isso pode apresentar problemas tanto para vendedores quanto para compradores de cobre, pois os projetos e os lucros são afetados pelas mudanças de preço.

Uma maneira de zerar o risco de movimentos adversos de preços é por meio de hedge usando derivativos, o que permite que você se proteja de eventos não previstos no mercado no futuro. Os derivados, assim como os contratos de futuros, são instrumentos financeiros cujos preços se movem de acordo com os preços de seu mercado correspondente. Um desses contratos de futuros é o cobre da COMEX – que pode ser usado como uma ferramenta de gerenciamento de preços para proteger a sua exposição a preços de cobre, protegendo as suas margens de lucro e minimizando o seu risco.

Independentemente do lado da equação em que você está, compradores e vendedores podem se beneficiar com o uso de contratos de futuros. Normalmente, os participantes de uma estratégia de hedge incluem os produtores de cobre e uma empresa que precisa comprar cobre em algum momento no futuro próximo.

Em janeiro, uma fabricante de fio de cobre recebe um pedido, o qual ele não começará a produção até junho. Após o recebimento do pedido, ele pode bloquear o seu preço de cobre agora, comprando o contrato de futuros de cobre de junho.

Isso oferece proteção contra um aumento de preço potencial sem comprar imediatamente todo o cobre necessário e incorrer em custos de armazenamento adicionais.

Em junho, o fabricante compra o cobre para cumprir o pedido, e posteriormente vende o contrato de futuros de cobre de junho para encerrar o hedge. Este hedge protegeu o fabricante de um aumento no preço, preservando assim a sua margem de lucro.

É importante notar que, ao fazer o hedge, a empresa está tentando mitigar o risco, NÃO obter lucro adicional por meio da especulação. Portanto, se devidamente protegidas, as flutuações de preços adversas e favoráveis liquidarão o mesmo resultado.

Os futuros de cobre da COMEX estão disponíveis para negociação por meio do seu banco, corretor ou eletronicamente quase 24 horas por dia por meio do CME Globex. O futuro é incerto e os futuros de cobre permitem que aqueles envolvidos na compra ou venda de proteção de cobre gerenciem o seu risco.