상품간 스프레드(ICS, Inter-Commodity Spread)를 통해, 서로 다르지만 연관되어 있는 두 선물계약의 매수/매도(또는 매도/매수) 동시 체결이 가능합니다. 이 스프레드의 가격은 두 계약의 가격 차이로 표시됩니다.
최근 수개월 동안 유로달러/3개월물 SOFR ICS 스프레드에 대한 관심도가 높아졌습니다. 이 계약들의 연관성은 시장 전반에서 수용 및 확인되었으며, 오늘날 스프레드 가격에 반영되어 있습니다.
2023년 말에 LIBOR 이용이 완전히 종료되면 유로달러에 대한 미결제약정은 3개월물 SOFR의 동일월물 계약으로 대체될 예정이며, 이때 스프레드 조정은 3개월물 LIBOR에 대한 ISDA 스프레드인 26.16 베이시스포인트와 정확히 동일합니다.
1월 10일 기준으로, 동일월물 유로달러 및 SOFR 계약 간 ICS 스프레드에 대해 예전보다 작은 최소호가변동폭(틱)이 제공될 예정이며, 가장 먼저 상장되는 계약은 2023년 9월물입니다.
CME Globex에서 상품코드 SED로 제공되는 이 스프레드를 활용하면 유로달러 포지션을 SOFR 선물로 쉽게 이전할 수 있습니다. SED를 매수하면, 결과적으로 SOFR 선물을 매수하고 유로달러 선물을 매도하게 됩니다.
주문원장의 시작점은 26.16이 되며, 이는 3개월물 USD LIBOR에 대한 반올림된 ISDA 스프레드와 동일합니다. 제로 스프레드로 거래할 경우, 결국 유로달러와 SOFR를 26.16 베이시스포인트의 스프레드로 거래하는 것입니다. 이러한 SED 전략에서는, 0.1 베이시스포인트의 틱 단위를 활용할 수 있습니다.
SED 스프레드를 통해 LIBOR 전환 과정에서 포지션을 효율적이고 경제적으로 관리할 수 있습니다.
벤더 상품 코드
벤더
상품코드
Globex
SED
Bloomberg
SEAA<Comdty>
CQG
SED
DTN
@SED
ION
SED
Itiviti
SED
Fidessa
SED
FIS Global
SED
Refinitiv
SED
Vela
SED
과정 복습 퀴즈
ACCREDITED COURSE
Did you know that CME Institute classes can fulfill CFA and GARP continuing education requirements? Every CME Institute course can be self-reported in your CFA online CE tracker and select classes can be used for GARP credits. See which of our classes qualify for GARP credits here.