Explication sur les options d’achat (position courte et longue)

Une option d'achat est le droit d'acheter un contrat à terme sous-jacent à un prix convenu.

Lorsque les traders achètent un contrat à terme, ils bénéficient de la hausse du marché. L'option d'achat possède un potentiel de bénéfice identique à long terme. Lorsque les prix augmentent, le titulaire de l'option d'achat peut exercer l'option d'acheter le contrat à terme au prix initial de l'exercice. C'est là que l'option d'achat aura le même bénéfice potentiel que le sous-jacent.

Toutefois, lorsque les prix chutent vous n'êtes pas tenu d'acheter le contrat à terme au prix d'exercice. Qui est maintenant plus élevé que le prix des contrats à terme car cela créerait une perte immédiate.

Avec cette protection contre les baisses, pourquoi un trader voudrait acheter un contrat à terme plutôt qu'une option d'achat ?

Le potentiel de profit sur une option d'achat a un coût. Le vendeur, ou émetteur de l'option demandera une compensation pour l'avantage économique conféré au propriétaire de l'option. Ce paiement équivaut à la prime d'une police d'assurance et est appelé prime d'option. L'acheteur d'une option verse une prime au vendeur de l'option d'achat.

En raison du coût supplémentaire de la prime. Le potentiel de profit d'une option d'achat est inférieur au potentiel de profit d'un contrat à terme en raison du montant de la prime payé. Le prix du contrat à terme doit augmenter suffisamment pour couvrir la prime initiale afin que l'opération soit rentable. Le seuil de rentabilité d'une option d'achat est atteint quand le profit du contrat à terme que vous avez acheté au prix d'exercice est égal à la prime payée pour cette option. Pour chaque acheteur d'options d'achat à long terme, il y a un émetteur ou vendeur d'options d'achat correspondant. Si vous vendez l'option d'achat. Vous avez donc recu la prime pour avoir accepté le risque de  livrer un contrat à terme. À un prix inférieur au prix actuel du marché pour ce contrat à terme.

Les vendeurs d'option d'achat ont des risques illimités, si le prix des contrats à terme continue d'augmenter. Les vendeurs d'option d'achat profiteront, dans la mesure où le prix des contrats n'augmente pas au-delà de la valeur de la prime reçue de l'acheteur. Le seuil de rentabilité, est exactement le même pour le vendeur d'options d'achat que pour l'acheteur.

Pour résumer, les options d'achat sont le droit d'acheter un contrat à terme sous-jacent. Les acheteurs d'options sont protégés contre les variations de prix défavorables. Avec cette protection, ils doivent payer une prime. Les vendeurs d'options d'achat, perçoivent une prime. Et accepte le risque qu'ils pourraient avoir à livrer un contrat à terme au prix d'exercice.