فوائد هوامش العقود الآجلة

عندما نتحدث عن هامش الأوراق المالية وهامش العقود الآجلة، فإننا نتحدث حقًا عن شيئين مختلفين تمامًا. وفهم الفرق مهم.

في عالم الأوراق المالية، الهامش هو المال الذي تقترضه كدفعة مقدمة جزئية - تصل إلى 50% من سعر الشراء - وذلك لشراء وامتلاك سهم أو سند أو صندوق مؤشرات متداول. وغالبًا ما يشار إلى هذه الممارسة بالشراء على الهامش.

في أسواق العقود الآجلة، الهامش هو المبلغ المالي الذي يجب عليك إيداعه والاحتفاظ به لدى وسيطك عند فتح مركز عقد آجل. ولا يعد ذلك دفعة أولى، كما أنك لا تمتلك السلعة الأساسية.

الخبر السار هو أن هامش العقود الآجلة يمثل عمومًا نسبة مئوية أصغر من القيمة االافتراضية للعقد، والتي عادة ما تتراوح من 3% إلى 12% لكل عقد آجل مقابل ما يصل إلى 50% من القيمة للأوراق المالية المشتراة على الهامش.

قد تتقلب متطلبات الهامش بناءً على ظروف السوق. عندما تتغير الأسواق بسرعة وتصبح تحركات الأسعار اليومية أكثر تقلبًا، قد تؤدي منهجية الهامش لدى غرف المقاصة إلى زيادة متطلبات الهامش لمراعاة المخاطر المتزايدة. في المقابل، عندما تستدعي ظروف السوق ومنهجية الهامش، فقد يتم تخفيض متطلبات الهامش.

يوجد نوعان رئيسيان للهامش في أسواق العقود الآجلة: الهامش الأولي وهامش الاحتفاظ.

الهامش الأولي هو المبلغ الذي تطلبه البورصة لبدء مركز عقد آجل. وبينما تحدد البورصة مبلغ الهامش، قد يُطلب من وسيطك جمع أموال إضافية للإيداع.

هامش الاحتفاظ هو الحد الأدنى للمبلغ الذي يجب الاحتفاظ به في أي وقت في حسابك. إذا انخفضت الأموال الموجودة في حسابك إلى ما دون هذا المستوى، فقد تتلقى طلب هامش لإضافة أموال على الفور من أجل إعادة الحساب إلى مستوى الهامش الأولي.

إذا لم تستوفِ أو لم تستطع تلبية طلب الهامش، فقد تتمكن من تقليل مركزك وفقًا لمقدار الأموال المتبقية في حسابك، أو قد تتم تصفية مركزك تلقائيًا بمجرد انخفاضه عن مستوى هامش الاحتفاظ.

يمكن أن يترجم التغير الطفيف في سعر العقود الآجلة إلى مكسب أو خسارة ضخمة، لذا فإن فهم كيفية عمل هامش العقود الآجلة أمر ضروري لتحقيق أقصى قدر من الكفاءة الرأسمالية التي توفرها العقود الآجلة.