O que significa quando dizemos que o complexo energético é altamente líquido com um spread de oferta de compra apertado? É uma coisa boa?
Uma coisa que os comerciantes procuram é a capacidade de entrar e sair de um mercado com eficiência. Um spread de oferta de compra apertado torna isso possível.
Um ETF é um título que rastreia um índice, uma commodity ou uma cesta de ativos como um fundo de índice, mas é negociado como uma ação em uma bolsa. Um contrato futuro, por outro lado, é um acordo contratual para comprar ou vender uma mercadoria ou instrumento financeiro específico a um preço predeterminado no futuro.
Um contrato de futuros de petróleo bruto está atualmente a US$ 100 por barril e um contrato de futuros é composto por 1.000 barris de petróleo. Mil barris vezes US$ 100 dão ao trader o controle de um valor nocional de US$ 100.000. Uma vez que a flutuação de preço mínimo, ou tick, para este contrato é de US$ 0,01 por barril, então uma mudança de um toque valeria US$ 10.
Futuros do petróleo bruto Nocional = 1.000 barris X US$ 100
Futuros do petróleo bruto nocional = US$ 100.000
Se o preço atual de uma ação do ETF de petróleo bruto for de US$ 38, para que um investidor gerencie o mesmo valor nocional de um contrato futuro (US$ 100.000), o investidor precisaria comprar o equivalente a 2.632 ações do ETF.
Supondo 1 participação no ETF de petróleo = US$ 38
Número de ações de ETF a igualar a 1 contrato de futuros de petróleo nocional = US$ 100.000/US$ 38 = 2.632 ações
Suponha que o ETF também seja negociado em incrementos de US$ 0,01. Uma movimentação de preço de uma marca na posição do ETF equivaleria a uma mudança de US$ 26,32, enquanto uma movimentação de uma marca no contrato futuro é de apenas US$ 10.
Os spreads apertados das ofertas de compra podem reduzir um dos custos associados à entrada e saída de uma posição.
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