경제의 기초체력에 대한 유가의 중요성은 결코 과소평가할 수 없습니다. 유가가 상승하고 하락함에 따라 인플레이션도 같은 방향으로 변동합니다. 에너지는 난방에서 제조, 운송에 이르기까지 모든 곳에 사용됩니다. 그러므로, 석유 비용이 상승하면, 많은 소비자 제품들과 더불어 전반적인 생활비가 증가하게 됩니다. 고유가시대에, 연준은 금리까지 조정하여 추가 인플레이션을 막을 수 있습니다. 이것은 석유와 전반적인 미국 경제가 근본적으로 상호 연결되어 있다는 한 가지 신호로 볼수입니다.
알고리즘 트레이딩(algorithmic trading)과 퀀트 트레이딩(quantitative trading)이 증가하고 있는 상황에서도, 수요와 공급의 기본적인 원칙은 항상 유가의 움직임을 이해하는 열쇠입니다. 공급을 모니터링 할 때, 에너지 거래자들은 특히 미국내와 해외 원유 재고량을 보고하는 주간 EIA 원유 재고 보고서(EIA Petroleum Status Report)를 주목합니다.
이 보고서는 미국 에너지 관리청(Energy Information Administration)에서 동부시간으로 매주 수요일 오전 10시 30분에 발표합니다. 트레이더들은 또한 동부표준시간으로 화요일 오후 4시 30분에 미국석유협회(American Petroleum Institute)에서 내놓는 API 주간 통계 보고서를 참고합니다.
이 보고서는 미국의 원유 재고와 정유사업에 관련된 데이터는 물론 자동차용 가솔린, 항공연료 등유, 증류 연료, 중유 등 4대 주요 석유 제품의 생산, 수입, 재고와 관련된 데이터도 포함합니다. 추가로,미국의 전체 석유굴착 장치(oil rig)를 발표하는 주간 베이커휴즈 석유굴착장치 통계도 향후 미국 내 석유 생산과 재고의 지표로 제공될 수 있습니다.
주간 단위로 발표되는 이런 보고서들이 미국의 현재 석유 공급을 이해하는데 꼭 필요한 자료들이지만, 트레이더들은 국제 정치와 정책에도 관심을 가져야 합니다. 중동에서 석유수출국기구(Organization of Petroleum Exporting Countries, OPEC)가 정기적으로 회의를 개최하여 생산 할당과 유가에 대한 통제력을 행사합니다.
세계 석유의 60%를 통제하는 OPEC의 정책 변화는 세계 석유 수급에 지대한 영향을 끼칠 수 있습니다.에너지 시장을 전망할 때 가장 큰 어려움 가운데 한 가지는 수급이 여러 다양한 요인에 의해서 영향을 받는다는 점입니다.
가령, 지정학적 긴장, 겨울난방과 여름의 차량 주행 등 계절적 요인, 정유공장의 가동 중단, 그리고 미국뿐만아니라 해외에서 발생하는 세계적인 사건들도 수급에 영향을 미칩니다. 이러한 이유에서, 성공적인 원유 트레이더들은 산유지역의 정치적인 이슈들을 상세히 이해하고 있을 뿐 아니라, 정유 과정에 대하여 기술적인 이해도가 높습니다.
반면, API와 EIA가 내놓는 재고 업데이트는 상대적으로 분석이 덜 필요합니다. 본질적으로, 만일 EIA 가 발표하는 원유 공급 재고량 증가가 기대치를 상회할 경우, 이는 공급력이 더 크다는 것을 의미하며, 원유 가격은 하락할 수 있음을 나타냅니다. 마찬가지로 공급이 기대보다 약하다는 보고는 수요가 더 강하다는 것을 내포할 수 있습니다.
미국 원유 데이터를 활용해 거래할 경우, 고려해야 할 사항은 많습니다. 하지만, 이와 같이 발표되는 지표들은 데이터를 이해하고 준비하는 트레이더들에게 많은 기회들을 줄 수 있습니다.
