- 12 Jun 2017
- By CME Group
芝商所将在2017年7月10日启动下列 E-mini Russell 2000® 指数期货和期权合约。
- E-迷你罗素2000指数期货
- E-迷你罗素2000增长指数期货
- E-迷你罗素2000价值指数期货
- BTIC E-迷你罗素2000指数期货
- BTIC E-迷你罗素2000增长指数期货
- BTIC E-迷你罗素2000价值指数期货
- E-迷你罗素2000指数期货期权
是的。按照惯例，ICE将被给予一段展期时间从而将罗素2000期货顺利和有序地转换到芝商所。短期内，市场上将有两个相互独立的罗素2000期货产品：芝商所的新合约（从7月10日开始）和现有的ICE的合约。虽然芝商所和ICE的罗素2000期货的合约规格相同，但是这两个截然不同的期货产品拥有各自独立的报价和供应商代码，并只会在他们各自不同的交易所交易。
芝商所的专营权从2017年7月1日开始，这意味着从当天开始，ICE将不再被合法允许上市新到期日的合约。截至6月30日交易收盘，所有无未平仓头寸的合约将被ICE退市。此后，任何剩余的ICE合约的未平仓头寸一旦减少到零，该合约将退市并且不再在ICE交易。
向芝商所的转换需要以市场为基础的交易；在客户不采取行动的情况下，ICE的未平仓头寸不会转移到芝商所。参与者可使用指数收盘价基差交易(BTIC)、日历价差或大宗交易，轻松顺畅地将仓位移至芝商所。
是的。从7月10日启动日期开始，可以通过Globex交易，也可以通过大宗交易使用基于E-迷你罗素2000指数的收盘基差交易（BTIC）。请注意，大宗交易的最小规模将是40份合约，而且Globex和大宗交易的最小变动价位增量都将是0.05。
是的。直至2017年9月30日，芝商所将向所有市场参与者提供下列罗素2000期货1的交易费用减免:
- BTIC交易（大宗和Globex）
- 日历价差交易
- 直接期货大宗交易
- EFP交易
请浏览本页面获取BTIC和大宗流动性提供商的联系信息。
目前E-迷你罗素1000指数期货，还有E-迷你罗素1000增长和价值指数期货在芝商所和ICE都有上市，并非专营。从7月1日始，这些期货的上市、交易和清算都将专属于芝商所。有关这些合约将如何停止在ICE交易的预期，与上文关于E-迷你罗素2000期货的问题2和问题3所详述的内容相同。请注意，所有在ICE的罗素1000期货产品的未平仓头寸也需要转移到芝商所，方式与问题4所详述的相似。
E-迷你罗素2000期货将按照美国惯常的股指期货周期上市——将有5个同步期货，针对3月、6月、9月和12月的第3个星期五的开盘指数价格到期。本合约的规模将是50美元 x 指数，最小价格变动增量将是：
直接交易：0.10指数点 = 5.00美元
日历差价和BTIC： 0.05指数点 = 2.50美元
| 指数期货合约 | 标的指数（彭博） | CME Globex | 彭博即月 | 汤森路透即月 |
|---|---|---|---|---|
| 直接期货交易 | ||||
| E-迷你罗素2000 | RTY指数 | RTY | RTYA指数 | RTYc1 |
| E-迷你罗素2000增长 | RUO指数 | R2G | RGLA指数 | R2Gc1 |
| E-迷你罗素2000价值 | RUJ指数 | R2V | RVLA指数 | R2Vc1 |
| BTIC期货 | ||||
| BTIC E-迷你罗素2000 | RTY指数 | RLT | RLBA指数 | RTLc1 |
| BTIC E-迷你罗素2000增长 | RUO指数 | 2GT | RGRA指数 | RTGc1 |
| BTIC E-迷你罗素2000价值 | RUJ指数 | 2VT | RVRA指数 | RTVc1 |
| 期货期权合约 | 标的指数（彭博） | CME Globex | Bloomberg Options Monitor | Thomson Reuters Chain |
| 季度到期 | RTY指数 | RTO | RTYA 指数 OMON | 0#1RTY+ |
| 月末到期 | RTY指数 | RTM | RMEA 指数 OMON | 0#1RMX+ |
| 每周到期 | RTY指数 | R1E, R2E, R3E, R4E | RUWA 指数 OMON | 0#1RTYW+ |
期货方面，芝商所将上市3月季月周期（3月、6月、9月、12月）的5个月。
期权方面，芝商所将上市下列到期时间的合约：
| 到期 | CME Globex代码 | 方式 | 上市 |
|---|---|---|---|
| 季度 | RTO | 美式 | 3月季月周期的3个月 |
| 非季度的第3周 | R3E | 欧式 | 3个第3周每周期权 |
| 每周（周五） | R1E, R2E, R4E | 欧式 | 3个连续非第3周的周五每周期权 |
| 月末 | RTM | 欧式 | 连续3个月 |
- 直接交易：周日 - 周五下午6:00 - 下午5:00（美国东部时间），下午4:15 - 下午4:30（美国东部时间）暂停交易
- BTIC: 周日 - 周五下午6:00 - 下午4:00（美国东部时间）
E-迷你罗素2000指数期货(RTY)的每日结算价格是依据Globex在下午4:14:30到下午4:15:00（美国东部时间）期间30秒的交易量加权平均价格（VWAP）确定。
最终结算价按照合约月第3个星期五的特别开盘价（SOQ）确定。SOQ按照Russell 2000® Index各成分股的开盘价确定，不论股票是在何时开盘。
| 季度 | RTO | 美式。本期权可在任一期权营业日下午8:00（美国东部时间）前执行。 |
|---|---|---|
| 非季度的第3周（周五） | R3E | 欧式。本期权只能在到期日执行。 |
| 每周（周五） | R1E, R2E, R4E | |
| 月末 | RTM |
| 到期 | CME Globex代码 | 按到期时的结算价 |
|---|---|---|
| 季度 | RTO | 期权行使产生现金结算的标的期货合约头寸。如果在到期日晚上8:00（美国东部时间）前没有相反指示提交给清算所，则是价内期权，将自动行权为到期现金结算期货，按照合约月第3个周五上午计算的SOQ结算。 |
| 非季度的第3周 | R1E, R2E, R3E, R4E | 期权行使产生现金结算的标的期货合约头寸。最后一个交易日的价内期权自动行使。在确定哪些期权是价内时，将根据到期日最后30秒（下午3:59:30 -下午4:00:00，美国东部时间）交易的E-迷你罗素2000期货加权平均交易定价（符号RTF）在下午4:00（美国东部时间）进行定价（符号RTF）。禁制发出相反的指示。 |
| 每周（周五） | ||
| 月末 | RTM |
有资格，所有罗素2000期货和期权最低大宗交易门槛是40份合约。
罗素2000产品属于E-迷你股指期货和期权系列，按照最新的芝商所收费表收费。
就会员资格来说，产品属于GEM部门。
是的。E-迷你罗素2000期货和期权交易量将计入当前向会员提供的基于交易量的费用折扣。
目前订阅了芝商所指定合约市场（DCM）市场数据的市场参与者，将收到E-迷你罗素2000产品数据，作为原有套餐的一部分，不额外收费。如果目前没有订阅DCM市场数据的市场参与者想要获得E-迷你罗素2000市场数据，他们将需要按照当前市场数据费用表订阅芝商所DCM市场数据。
直接E-迷你罗素2000指数期货合约初始保证金估计约为2,350美元（约合约票面价值的3.4%），日历价差为80美元。这是截至2017年5月15日对保证金的初步估计，可能发生调整。
保证金和保证金抵免按当前市场情况而定，可能会有调整。下面是截至2017年5月15日对保证金抵免的预估。
- 罗素2000与E-迷你标普500以2比1的比率相抵：70%的抵免
- 罗素2000与E-迷你纳斯达克100以3比2的比率相抵：65%的抵免
- 罗素2000与E-迷你纳道琼斯以2比1的比率相抵：65%的抵免
- 罗素2000与E-迷你标普中盘股400以3比1的比率相抵：75%的抵免
对保证金进行更多了解：
- 期货：芝商所设计了一个期货做市商程序，以确保从7月10日开始，持续运行的双边市场在整个交易日都可以进行电子报价。
- 期权：芝商所并不打算为E-迷你罗素2000期权引进做市商程序；不过我们预测，目前的很多股票期权做市商从第1天开始，将持续对罗素2000期权进行报价。
延迟的报价将可在芝商所网站上在线获取。您还可以通过主要的报价提供商获得报价。
要访问CME Globex，您必须与芝商所清算所成员企业建立关系。
E-迷你罗素2000期货可能随时间推移逐步采用信息效率计划（MEP），但在推出时不会包含在MEP内或受其约束。包括在MEP内的合约必须每天至少有500,000条信息传送，和不低于25,000的日均交易量（ADV）。每个季度末对E-迷你罗素2000进行检查，以纳入MEP，而且所有与纳入MEP有关的调整届时将广为传达。
请访问cmegroup.com/russell2000，获得最新的信息。您可以填写该网页上的表格，了解罗素2000产品的最新信息。
1适用于E-迷你罗素2000指数期货、E-迷你罗素2000增长指数期货、E-迷你罗素2000价值指数期货、E-迷你罗素1000指数期货、E-迷你罗素1000增长指数期货、E-迷你罗素1000价值指数期货（未来可能调整）。
