E-迷你罗素2000® 头寸从ICE到CME的过度

利用CME的BTIC（指数收盘基差交易）功能和ICE的TIC（指数收盘交易）功能，客户可以将在罗素2000期货的头寸从一个交易所过渡到另一个交易所。两种方法都让客户可以对官方现货指数收盘价按照“已知”基准交易。

当在两个交易所之间转移合约时，其中一种减少滑点的方式，是通过在CME磋商一个BTIC大宗交易和在ICE磋商TIC大宗交易。对于一般到期日的合约，BTIC和TIC大宗交易的报价基础可能非常相近（如果不是完全相同的话）。此外请注意，CME通过BTIC定价，在CME Globex提供具有竞争力的交易。

查看BTIC和大宗流动性提供商

目前在ICE做多罗素2000期货的客户，可以利用“展期”将头寸过渡到CME合约。通过交易CME 9月/12月的跨期价差展期，并将现有在ICE的合约持有至到期，是最简单的做法。

所产生的9月期货合约组（在ICE做多而在CME做空）的规模相同而方向相反，并且都在9月期货到期日（2017年9月15日）针对相同的指数价格到期。到期时并无价格风险，客户可以冲销方式到期。一旦9月合约到期，客户在12月多头期货的剩余持仓将归于CME合约。

请注意，如果客户目前在ICE持有罗素2000期货的短仓，同样的逻辑适用。在此情况下，可以在CME买入9月合约而在CME卖出12月合约。

查看9月/12月E-迷你罗素2000跨期价差合约的详情，请使用以下报价符号：

• 彭博：RTYU7Z7指数
• 路透：RTYU7-Z7

如果一名在ICE做多罗素2000期货的客户希望过度到CME，可以签订两笔不同的大宗交易——每个交易所一笔。可以通过提供每手至少40份合约（当前各交易所的最低大宗交易规模）来完成。请注意，大宗交易必须遵守各交易所有关大宗交易的规则和规定。

• CME Globex和大宗交易的BTIC费用优惠
• 日历价差
• 直接大宗交易和期货转现货交易（EFP）

在CME持有E-迷你罗素2000指数期货头寸的客户可以享受E-迷你罗素2000指数期货与其他CME股指期货最高75%²的保证金对销，例如E-迷你标普500、E-迷你纳斯达克100及E-迷你标普中盘股400等。

罗素2000期货和期权最低大宗交易门槛为40份合约。所有合约以美元标价。

1.从2017年7月1日开始，ICE将不再能合法上市新到期日的合约。

2.截至2017年5月15日，可能调整。

3.适用于罗素1000期货、罗素1000价值期货、罗素1000增长期货以及罗素2000期货、罗素2000增长期货以及罗素2000价值期货（未来可能调整）。

4.这是截至2017年5月15日对保证金的初步估计，保证金估计可能发生调整。

5.总的来说，芝商所使用被称为SPAN的历史风险估值(VaR) 方法，确保保证金设置能覆盖99%的潜在价格变动。芝商所考虑多个导致投资组合在不同市场情况下产生收益和损失的计算因素：历史价格变动（合约层面）、季节性、产品之间的相关性。

其他潜在因素也可能影响履约保证金要求。芝商所在为所有合约和投资组合设置保证金时，力求覆盖在一个日历年内99%的价格变动。在波动性较高的期间，我们将重估保证金在多大程度上能覆盖99%的目标，并对保证金的增加（或在波动性较低期间的减少）进行重估。

您可以在这里获得更多信息：保证金常见问题和标准投资组合风险分析（SPAN）方法。

若还有疑问，请联系芝商所风险团队。

Clearing.riskmanagement@cmegroup.com

+1 312 648 3888