微型农产品期货—产品概览
您已完成该课程。领取证书

管理微型WTI原油期货合约到期

Video Player is loading.
Current Time 0:00
Duration 3:24
Loaded: 0%
Stream Type LIVE
Remaining Time 3:24
 
1x

芝商所微型WTI原油期货按月挂牌,并在标准WTI原油期货的对应合约月到期的前一日到期。   

在合约到期之前,交易者有三种选择:

  1. 冲销头寸,完全了结交易
  2. 任由合约到期并进行现金结算
  3. 或将合约从即将到期的月份展期至较迟的到期日

冲销头寸

为冲销头寸,交易者须对其当前持仓进行相反的等额交易。这让您可以监控当前市场水平,并评估以市场当前价格冲销头寸的损益结果,而无需持有期货合约直至到期。

例如,如果交易者持有5份于8月到期的微型WTI原油期货合约的多头头寸,需要卖出5份于8月到期的微型WTI原油期货合约以冲销其头寸。初始头寸与冲销头寸之间的价格差额便是交易的盈亏。

持有至到期

微型WTI原油期货以现金结算,基于相应的原油期货合约的每日结算价格。   

例如,如果一名交易者以64.35美元买进10份于9月到期的微型WTI原油期货合约,到期后该合约以64.90美元结算,那么交易者账户将入账550美元。  

计算方法为合约价格涨幅(55个最小变动价位)乘以一个最小变动价位的价值(1美元),再乘以买入的合约份数(10份)。

展期头寸

最后,交易者可能希望将微型WTI原油期货的头寸延期,并保持对该合约的持续敞口。这被称为期货展期向前展期,交易者可借此将期货合约从一个到期日延期到下一个到期日,或更远的到期日。  

该交易可通过日历价差进行。日历价差可使交易者结束即将到期的合约,并将其转换为延递合约。通过执行日历价差交易,交易者的微型WTI原油期货头寸能向后延长一个月或更长时间,具体取决于“转入”的延递合约。

假设一名交易者做空了3份于10月到期的微型WTI原油期货合约,并希望将其做空的微型WTI原油期货敞口延期至11月。交易者输入单个订单(称为日历价差)以展期合约。交易者将同时买入10月期货和卖出11月期货,这样结果是10月期货净持仓为零,有3份11月微型WTI原油期货合约的空头头寸。这样就把空头头寸从10月份无缝转移至11月份。

每份期货合约都有到期日,每个交易者都有不同的特点,但了解如何管理期货到期对所有交易者都很重要。  


测试您的知识

课程完成
在微型WTI原油期货合约到期之前,交易者可以执行以下哪项操作?
  • a冲销头寸 Correct 不正确
  • b合约到期并进行现金结算 Correct 不正确
  • c将合约从即将到期的月份展期至较迟的到期日 Correct 不正确
  • d以上全部 Correct 不正确
上一个单元
下一个单元
课程简介
领取证书
上一个单元
×
Register an Account
with CME Institute
to track progress
Register for free
Not Right now