「米国債 VS 米国債」および「米国債 VS 金利スワップ」 の商品間スプレッド

商品間スプレッド（ICS, Intercommodity Spread）とは、米国債先物の商品間、および米国債先物とCBOTの金利スワップ先物との間で、事前に決められたスプレッド（異なる銘柄を組み合わせた取引）のことです。

CME Globexの電子取引プラットフォームで取引される商品間スプレッドは、活発に売買されているスプレッド戦略をパッケージ化したものです。商品間スプレッドは、一つの注文によって売買を行うことができるため、より効率的に、そしてより良い価格でスプレッドを取引するために役立ちます。

• 米国債のスプレッドは、同じ限月の先物で構成されます。また、スプレッドの各レッグ（構成銘柄）は、規定の比率に沿った枚数となります。
  • 例: 2013年3月限 FYTは、2013年3月限の5年物米国債と、2013年3月限の10年物米国債で構成されます。
  • 価格比率: 1.5000
  • 枚数比率: 3:2
  • 外部名称: FYT 03-02 H3（2013年3月限の場合）
• スプレッドの建値（価格表示）は、次のように行われます。[レッグ1の価格変動(1/32刻み)] － [レッグ2の価格変動 ÷ (規定の価格比率)]
• スプレッドの最小価格変動幅は、レッグ1の最小価格変動幅と同じです。