- 上場されているマイクロ E-mini 先物には何がありますか?
- 株式先物でポジションを取りたい参加者にとって、CMEグループのマイクロE-mini先物を利用するメリットは何でしょう？
- 現在上場されているE-mini 先物商品と今回のマイクロE-mini 先物商品との違いは何ですか？
商品の詳細について
- これらの先物商品が上場されている取引所はどこでしょうか
- それぞれの商品の概要について教えてください
- それぞれの商品コードを教えてください
- 限月はいくつ建てられていますか？
- CME Globex の取引時間を教えてください。
- マイクロE-mini先物の日次の決済価格はどのように決定されますか？
- 先物の最終清算価格はどのように決まるのでしょうか？
- マイクロE-mini先物ではブロック取引や指数終値ベーシス取引（BTIC）ができますか？
- マイクロE-mini先物の取引手数料を教えてください。
- これらの商品はCMEの株式関連商品のボリュームディスカウントに含まれますか？
- マイクロE-mini指数先物の証拠金について教えてください。
- マイクロ E-mini 先物は対応するE-mini 先物と相殺することができますか？
追加情報
1. 上場されているマイクロ E-mini 先物には何がありますか?
- マイクロ E-mini S&P 500 先物
- マイクロ E-mini ナスダック100 先物
- マイクロ E-mini ダウ先物
- マイクロ E-mini ラッセル 2000 先物
- マイクロ E-mini S&P ミッド・キャップ（中型株） 400 先物
- マイクロ E-mini S&P スモール・キャップ（小型株） 600 先物
2. 株式先物でポジションを取りたい参加者にとって、CMEグループのマイクロE-mini先物を利用するメリットは何でしょう？
CMEグループでは、多くの方にご利用いただけるよう、マイクロE-mini株価指数先物商品を提供しています。これはそれぞれ対応するE-mini先物の10分の１のサイズとなっています。（例えば、E-mini S&P 500先物がS&P500指数x 50ドルであるのに対し、マイクロE-mini S&P 500先物は指数 x 5ドルとなっています）
2019年5月の上場以来、このマイクロE-mini先物の取引サイズの小ささを利用して、多くの方々が新たに市場に参加しています。
3. 現在上場されているE-mini 先物商品と今回のマイクロE-mini 先物商品との違いは何ですか？
| 株価指数 | マイクロ E-mini の倍率 | マイクロE-mini の想定元本（2023年2月1日付） | E-mini 先物の倍率 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 5ドル | 20,900ドル | 50ドル |
| ナスダック 100 | 2ドル | 25,600ドル | 20ドル |
| ダウ・ジョーンズ | 0.5ドル | 17,000ドル | 5ドル |
| ラッセル 2000 | 5ドル | 10,000ドル | 50ドル |
| S&P 中型株 400 | 10ドル | 27,000ドル | 100ドル |
| S&P 小型株 600 | 10ドル | 13,000ドル | 100ドル |
商品の詳細について
4. これらの先物商品が上場されている取引所はどこでしょうか
各商品が対応するE-mini先物と同じ取引所に上場されています。具体的には下記の通りです：
| 先物商品名 | 指定取引所（DCM） |
|---|---|
| マイクロE-mini S&P 500 先物、マイクロ E-mini ナスダック 100 先物、マイクロ E-mini ラッセル 2000 先物、マイクロE-mini S&P 中型株 400 先物、マイクロE-mini S&P 小型株 600 先物 | CME |
| マイクロ E-mini ダウ先物 | CBOT |
5. それぞれの商品の概要について教えてください
マイクロ E-mini 先物の限月は通常の米国株価指数先物と同じサイクルで上場されます。3月、6月、9月、12月の各第3金曜日の指数の始値に対して5つの限月が設定されます（マイクロE-miniダウ先物のみ4限月）。各先物の最小ティックサイズ（および金額）は下記の表の通りE-mini先物に準じます：
| 先物商品名 | アウトライト取引 | カレンダースプレッド取引 |
|---|---|---|
| マイクロ E-mini S&P 500 先物 | 0.25 指数ポイント= 1.25ドル | 0.05 指数ポイント= 0.25ドル |
| マイクロ E-mini ナスダック 100 先物 | 0.25指数ポイント= 0.50ドル | 0.05指数ポイント= 0.10ドル |
| マイクロ E-mini ダウ先物 | 1.00指数ポイント= 0.50ドル | 1.00指数ポイント= 0.5ドル |
| マイクロ E-mini ラッセル 2000 先物 | 0.10指数ポイント= 0.50ドル | 0.05指数ポイント= 0.25ドル |
| マイクロ E-mini S&P 中型株 400 先物 | 0.10指数ポイント= 1ドル | 0.05指数ポイント= 0.5ドル |
| マイクロ E-mini S&P 小型株 600 先物 | 0.10指数ポイント= 1ドル | 0.05指数ポイント= 0.5ドル |
6. それぞれの商品コードを教えてください
| 先物商品名 | 参照指数 （ブルームバーグ） |
CME Globex | ブルームバーグ 先頭限月 |
|---|---|---|---|
| マイクロ E-mini S&P 500 先物 | SPX | MES | HWAA Index |
| マイクロ E-mini ナスダック 100 先物 | NDX | MNQ | HWBA Index |
| マイクロ E-mini ダウ先物 | DJIA | MYM | HWIA Index |
| マイクロ E-mini ラッセル 2000 先物 | RTY | M2K | HWRA Index |
| マイクロ E-mini S&P 中型株 400 先物 | MID | MMC | 準備中 |
| マイクロ E-mini S&P 小型株 600 先物 | SML | MSC | 準備中 |
7. 限月はいくつ建てられていますか？
CME上場の商品は、3月スタートの四半期サイクル（3月、6月、9月、12月）で5限月分を上場します。CBOT上場のE-miniダウ先物は4限月分となります。
8. CME Globex の取引時間を教えてください。
取引時間は日曜日から金曜日までの午後6時から午後5時で、午後4時15分から午後4時30分までは取引停止となっています。（いずれも米東部時間）
9. マイクロE-mini先物の日次の決済価格はどのように決定されますか？
日次の決済価格は、対象となるE-mini先物の午後4時（米東部時間）の直前30秒間のGlobexにおける取引の出来高加重平均価格（VWAP）を基に算出されます。
10. 先物の最終清算価格はどのように決まるのでしょうか？
最終清算日の価格には、マイクロE-mini先物が対応するE-mini先物と同じ特別寄り付き清算値（SOQ）が使われます。最終清算価格は当該限月の第3金曜日のSOQです。SOQはそれぞれの指数を構成する株式の寄り付き値（寄り付き時間に関わりなく）を基に算出されます。
11. マイクロE-mini先物ではブロック取引や指数終値ベーシス取引（BTIC）ができますか？
いいえ。マイクロE-mini先物はブロック取引や指数終値ベーシス取引の対象とはなっていません。
12. マイクロE-mini先物の取引手数料を教えてください。
イクロ E-mini のS&P 500、ナスダック100、ラッセル2000、中型株400、小型株600の各先物については、CME手数料体系のマイクロE-mini株価指数先物の欄をご覧ください。
マイクロE-mini ダウ先物の手数料についてはCBOTの手数料体系をご覧ください。
13. これらの商品はCMEの株式関連商品のボリュームディスカウントに含まれますか？
いいえ。今のところマイクロE-miniは取引所会員向けの取引高に応じたディスカウントの対象にはなっていません。しかしCMEはマーケットメーカー向けの先物手数料払い戻しなどの制度を検討しています（質問No.17をご参照ください）。
14. マイクロE-mini指数先物の証拠金について教えてください。
証拠金はその時点の市場環境に応じて決まるため、変更になる可能性があります。証拠金に関する最新情報は以下のリンクからご確認ください。
15. マイクロ E-mini 先物は対応するE-mini 先物と相殺することができますか？
はい、マイクロE-mini先物は対応するE-mini先物と10対1の比率で相殺することができます。ただしこれはポジションを相殺する場合のみに限られます。相殺する場合は、取引先のブローカーに依頼すればCMEの清算機関に直接つながります。
追加情報
16. マイクロ E-mini 株価指数先物の価格を閲覧したいのですが。
やや遅延した価格となりますが、CME グループのウェブサイトでご覧いただけます。主要な情報ベンダーから入手することも可能です。
17. CME Globexで取引をする方法を教えてください。
CME Globexで取引をするには、CMEクリアリングの会員会社との取引関係が必要です。
18. マイクロ E-mini 先物にサーキットブレーカー制度はありますか?
CME グループの米国株式インデックスの制限値幅（および対応する CME および CBOT のルール）は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）で適用されるサーキットブレーカーのルールと連携しています。マイクロE-mini先物はE-mini先物と同じルールに従います。
- 月曜日から金曜日まで、午前8時半から午後3時（米中部時間）に、先物の公示価格の下落幅が前日比で7％（15分間の取引停止）、13％（15分間の取引停止）、20％（終日取引停止）を超えた時に売買停止措置がそれぞれ適用となります。これは価格が下落した時のみです。
- 日曜日から金曜日までの午後5時から午前8時半（米中部時間）、および月曜日から金曜日までの午後3時から午後4時（米中部時間）の間に、価格が上下7％以上変動した場合にも売買制限がかかります。午後3時～午後4時の間は、7％の制限値幅が1日20％の制限に抵触することはありません。
19. マイクロ E-mini 先物について更に詳しく知りたいのですが。
最新情報はこちら をご覧ください。 こちらのページに必要項目をご記入いただければ最新情報をお届けいたします。
取引所で取引されるデリバティブ及び清算される店頭（以下「OTC」といいます。）デリバティブは、すべての投資家に適しているわけではなく、損失リスクを伴います。上場デリバティブ及びOTCデリバティブはレバレッジ商品であり、取引に必要なのは契約金額のごく一部であることから、当初預けた金額を超える損失を被る可能性があります。本書は（適用法令の意味する範囲内において）目論見書又は有価証券の公募を構成するものではなく、また特定の投資又はサービスの購入、販売又は起用を推奨、提案、紹介又は勧誘するものでもありません。
本書の内容は、CMEグループが一般的な目的のためだけに作成したものであり、助言の提供を意図したものではなく、助言として解釈されるべきものではありません。本書は、お客様の目的、財務状況又はニーズを考慮したものではなく、本書に記載された情報に基づいて行動し、又はこれに依拠する前に、適切な専門家の助言を得る必要があります。発行日現在における本書内の情報の正確を期するために最善を尽くしていますが、CMEグループはいかなる誤謬や脱漏についても責任を負わず、情報の更新は行いません。さらに、本書に含まれるすべての事例及び情報は説明のためにのみ使用されており、投資アドバイス、実際的な市場経験の結果又は特定の製品若しくはサービスの販売促進とみなされるべきではありません。本書における規則及び仕様に関するすべての事項は、Chicago Mercantile Exchange Inc（以下「CME」といいます。）、Chicago Board of Trade, Inc.（以下「CBOT」といいます。）、New York Mercantile Exchange, Inc.（以下「NYMEX」といいます。）及びthe Commodity Exchange, Inc.（以下「COMEX」といいます。）の公式ルールブック、又は該当する場合にはCMEグループの他の特定の子会社取引システムの各ルールブックに従うものとし、これらのルールブックが優先されます。契約の仕様に関する事項を含め、いかなる場合も現行ルールを参照する必要があります。
CMEグループは、本書に含まれるいかなる資料又は情報についても、その使用又は配布が適用法令に反する法域又は国においては、その使用が適切であり、又は許可されていることを表明するものではありません。本書は、いかなる規制当局の審査又は承認も受けてはおらず、アクセスはユーザーの責任において行われるものとします。
オーストラリアにおいて、Chicago Mercantile Exchange Inc.（ARBN 103 432 391）、Board of the City of Chicago Inc.（ARBN 110 594 459）、New York Mercantile Exchange, Inc.（ARBN 113 929 436）及びCommodity Exchange, Inc.（ARBN 622 0161 93）は、オーストラリアでの登録外国会社であり、オーストラリアの市場ライセンスを保有しています。
香港において、CMEグループは、香港証券先物事務監察委員会（Hong Kong Securities and Futures Commission、以下「SFC」といいます。）から、SFCのGLOBEXシステム及び証券先物条例（Securities and Futures Ordinance、以下「SFO」といいます。）第III部に基づくCME決済システム（CME Clearing System）を通じた、自動取引サービス（Automated Trading Services、以下「ATS」といいます）提供の認可を受けています。
日本において、CME Inc.株式会社は、日本の金融商品取引法に基づく外国清算機関（FCO）の免許を有しています。
シンガポールにおいて、CME Inc.、CBOT、NYMEX及びCOMEXは公認市場運営者としての規制を受け、CME Inc.は、証券先物法（Securities and Futures Act （Chapter 289））（以下「SFA」といいます。）に基づく公認清算機関としての規制を受けています。上記記載を除き、いずれのCMEグループ企業も、シンガポールにおいて、SFAに基づく規制対象業務を行う認可、又はシンガポールの金融アドバイザー法（Financial Advisers Act （Chapter 110））に基づく金融アドバイザリー・サービスを提供するための認可は受けていません。
いずれのCMEグループ企業も、インド、韓国、マレーシア、ニュージーランド、中華人民共和国、フィリピン、台湾、タイ、ベトナムを含め（これらに限定されません。）、CMEグループが事業を行う認可を得ていない法域又は当該配布が現地の法令に違反する法域において、何らかの金融サービスを提供するための登録又は認可は行われておらず、またかかるサービスの提供は意図していません。
本書に記載されている情報については、十分な注意を払うようお願い致します。本書の内容に疑問がある場合は、独立した専門家のアドバイスを受けてください。CMEは、香港の証券先物条例（Securities and Futures Ordinance）に基づく先物契約の取引業務又は助言業務を行うための免許は取得していません。
日本において本書は、日本の商品先物取引法（1950年法律第239号、その改正を含みます。）及び該当する場合はその関連規則に規定されている高度な知識を有する適格投資家に対してのみ配布されます。これを除き、本書に含まれる情報は、日本のいかなる者に向けられたものでもなく、特定のCME商品又はサービスの取引又は利用について日本の顧客に宣伝又は勧誘することを意図したものでもありません。
大韓民国において本書は、「特定投資家」（金融投資サービス及び資本市場法（Financial Investment Services and Capital Markets Act）第9条第（5）項及び関連規則に定義されています。）に対してのみ、かかる特定投資家からの要請に応じて又は免許を有する投資ブローカーを通じて配布されます。
中華人民共和国において本書は、読者にのみ提供されるものであり、その他の目的のために中華人民共和国内でこれを複製又は再配布することはできません。本書に含まれる情報は、何らかの金融サービス若しくは商品の提供若しくは販売の提案、何らかの金融商品に関して何らかの行動をとることの明示的若しくは黙示的な推奨、又は何らかの投資アドバイス若しくは市場予測を構成又は示唆するものではありません。
CME Group、地球儀のロゴ、CME、Globex、E-Mini、CME Direct、CME DataMine及びChicago Mercantile Exchangeは、Chicago Mercantile Exchange Inc.の商標です。CBOT及びChicago Board of Tradeは、Board of Trade of the City of Chicago, Inc.の商標です。NYMEX及びClearPortはNew York Mercantile Exchange, Inc.の商標です。COMEXはCommodity Exchange, Inc.の商標です。
BrokerTec Americas LLC（以下「BAL」といいます。）は、米国証券取引委員会に登録されたブローカー・ディーラーであり、Financial Industry Regulatory Authority, Inc.（www.FINRA.org）のメンバーであり、Securities Investor Protection Corporation（www.SIPC.org）のメンバーです。BALは、個人顧客及びリテール顧客にはサービスを提供していません。
一部のCMEグループ子会社は、規制当局の認可及び規制を受けています。これらの子会社の一部は、特定の規制の要求のある場合には、通話記録その他電子通信の記録を5年間から7年間保存することが求められており、その写しは請求により入手が可能です（有料の場合があります。）。規制の詳細については、www.cmegroup.comをご覧ください。
Copyright©2023CME Group Inc. 無断転載を禁じます。
郵送先住所：20 South Wacker Drive, Chicago, Illinois 60606
