期貨合約可以成為有效及高效的風險管理或交易工具。其表現基本上屬於二維：盈利與否，取決於入場價格點，以及市場走勢相對您的持倉的漲落。
但對於期貨期權而言，存在著更多影響其價格或費用的維度或力量。
不同的因素對期權費的影響都有衡量指標。 這些衡量指標一般以希臘字母稱呼，統稱為風險係數或「希臘值」。
之前我們已經討論，Delta反映期權價格或期權費因標的期貨合約價格的變化而產生之變化。
現在我們將討論Delta本身如何隨著標的期貨價格的變化而變化。即是所謂的Gamma。其實我們可以將Gamma視為Delta的Delta。
換種方法解釋：如果您以每小時30英里的速度駕車。若將速度提高至40英里，則您的加速度為每小時10英里。若將速度視為Delta，則速度的變化即是您的Gamma。換言之，Gamma是您的加速度。
Gamma通常表示為標的價格每變化一點造成Gamma的變化。
假設期貨合約的價格為200，而該期貨在220價位的認購期權Delta值為30，Gamma值為2。
若期貨價格變動至201，則權Delta值變為32。相反，若期貨價格降至199，則Delta值為28。
與Delta一樣，Gamma亦屬動態。當標的價格接近期權的執行價格時，Gamma達致最高。
隨著標的遠離執行價格，Gamma下降。而隨著標的接近執行價格，Gamma上升。
平價期權的Gamma最高，因為其Delta對標的價格變化最為敏感。
假設標的期貨合約的價格為200，而執行價格為220。期權Delta值為50，Gamma值為3。
