芝商所推出以有抵押隔夜融資利率（SOFR）為基準的1月期和3月期SOFR期貨合約。

1月期與3月期合約的搭配，有助於在貨幣市場曲線不同部分促進價格發現。

1月期SOFR期貨合約採用隔夜SOFR的月平均值，其合約設計幾乎與我們的30天聯邦基金期貨完全一樣。

就合約規模（每基點25美元）與追蹤的國際貨幣市場（IMM）日期而言，3月期SOFR期貨與3月期歐洲美元利率期貨類似。其最終結算價格將以於適用的IMM日期的SOFR每日複利價格為準。

決定1月期與3月期SOFR期貨最終結算價格時，由於採用交易所計算法（每月平均計算）與複利計算（每季），可大幅度降低季末時每日隔夜SOFR值可能較易波動造成的影響。以下各頁就1月期SOFR期貨與30天聯邦基金期貨所進行的比較，顯示了季末SOFR值波動升高的情況，可能是2016年第二季與第三季的獨有情況。

芝商所將複利計算每季度IMM日（每年3月、6月、9月和12月的第三個星期三）期間的每日SOFR值，以決定即將到期的3月期SOFR期貨的最終結算價格。標準美元隔夜指數掉期的用戶會對此複利計算方式相當熟悉，因為這種計算方式與該掉期的慣例一致，在該掉期中，掉期的浮動利率便是根據複利計算各工作日EFFR得出的結果。