Zowel futures als opties op futures, worden derivaten genoemd. Omdat de waarde wordt afgeleid van iets anders dan zichzelf. Bijvoorbeeld: de waarde van een maïs-future wordt afgeleid van de werkelijke onderliggende maïs, die in het contract kan worden geleverd. Een optie op een future is niet anders, maar de onderliggende waarde is in feite een andere afgeleide. Namelijk de maïs-future. Die heeft op zijn beurt echte maïs als onderliggende.

Optiecontracten omvatten verschillende asset-klassen, van rente tot koersen, aandelen, buitenlandse valuta en fysieke grondstoffen. Of je nou een goederen-positie hedget, opties schrijft als verkoper, of speculeert op een bepaalde grondstoffen, de historische prijsactie van het onderliggende futures-contract geeft kleur aan de verwachte volatiliteit, wat deel uitmaakt van wat de waarde van een optie bepaalt.

Bijvoorbeeld: als je een optie op goud hebt, zal je de mogelijkheid hebben om ofwel te kopen in het geval van een call, of een goud-futures contract tegen een bepaalde prijs op of voor het verstrijken te verkopen in het geval van een put. Als je een S&P aandelenindexoptie bezit, dan zal je de mogelijkheid hebben om een future te kopen of te verkopen. tegen een gespecificeerde prijs op de Standard & Poor's 500 index level voor een bepaalde periode. Als je een Treasury-optie hebt, heb je het recht om een honderdduizend dollar US Treasury Bond futures-contract te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs, gedurende een bepaalde periode. In elk geval bepaalt het onderliggende afgeleide contract de waarde van een optiecontract.

Wanneer je een optie wil kopen of schrijven, zal onderzoek doen naar het onderliggende futures-contract je helpen kansen te identificeren in de bijbehorende optiecontracten.