이제 여러분은 손익과 관련해 본인이 비합리적으로 행동할 수 있고, 모의 거래에서 실제 거래 환경으로 바뀌면  완전히 다른 경험을 하게되며, 군중 심리에 의해 본인의 계획이 쉽게 흔들릴 수 있다는 사실을 알고 있습니다.  그렇다면 이런것들을 어떻게 대응하는게 좋을까요?

본인의 개인적, 정서적 기대치를 관리하는 법을 배우는 것이 우선입니다. 초보 트레이더에게 확실히 도움이 되는 모델하나와 해가 될 수 있는 모델 하나를 통해 더 자세히 살펴보도록 하겠습니다.

어디에서 교육을 받았든, 좋은 성적을 통해서 공부에 대한 보상을 일부 받았을 가능성이 큽니다. 일반적으로 열심히 공부할수록 더 좋은 성적을 얻게 됩니다. 이 과정을 일관되게 반복하면 전반적인 성적이나 평균학점이 올라갑니다. 학업은 정확도 모델의 훌륭한 예입니다. 즉, 정답이 더 많아질수록  성적이 올라갑니다.

모든 질문의 정답을 답하면 A 학점을 받습니다. 90%를 맞히면 B를 받습니다. 50개의 문제가 있는 시험에서 90%를 받았다면 45개의 문제에서 정답을 답한것과 같습니다. 또한, 정답과 오답의 비율은 전체 테스트에서 9:1이라고 말할 수 있습니다. 이러한 점수 체계는 각 질문의 배점이 동일할때입니다.

그러나 거래에서는 각 문제(즉,거래마다) 포인트 값(즉, 거래로 얻은 이익과손실)이 다를 수 있습니다. 이 부분이 초보 트레이더들을 어렵게 하는 부분입니다. 이 핵심 요점을 놓치지 않기를 바랍니다.

금 선물 계약이 $1,000에 거래 중이라고 가정하겠습니다. 이 계약의 명목 가치는 선물 가격에 계약 단위를 곱하여 산출합니다.

                계약 단위 x 계약 가격 = 명목 가치

                100트로이온스 x $1,000 = $100,000

WTI 원유가 $50에 거래 중이고 계약 단위가 1,000배럴이라면 명목 가치는 다음과 같습니다.

                 $50 x 1,000 = $50,000

이제 E-mini S&P 500 선물이 $2,120에 거래 중이라고 가정하겠습니다. 이 계약의 배수는 $50입니다.

                 $50 x 2120.00 = $106,000

여러분이 결정하고 계획한 거래 규칙의 실효성을 평가하는 데 도움이 될수 있는 모델중 하나는 수리 기대(Mathematical Expectation) 모델입니다. 본인의 개인적, 정서적 기대치를 관리하는 것이 중요하기에, 이 수식은 여러분의 손익은 물론 정서적인 측면까지 긍정적인 효과가 있을 수 있으며  장기적으로 성공적인 거래로 이어질 수 있습니다.

이 모델의 요지는 손실은 최소화하고 수익은 극대화해야 한다는 점입니다. 실제로 성공적인 트레이더의 다수는 수익금액과 손실금액의비율이 3:1 또는 4:1 수준을 유지하는 것을 목표로 설정합니다. 

여러분이 거래 규칙을 테스트하기 시작하면서 그 규칙의 승률이 약 40%에 달하는 것으로 밝혀졌다고 가정하겠습니다. 쉽게 말해 절반 이상 손실을 보는 거래를 하고 있다는 것을 의미합니다. 그리고, 수익금액이 손실금액에 3배정도 더 크다는 것을 발견했습니다. 이 거래 규칙을 유지하는게 좋을까요?  아니면 포기해야 할까요? 손실을 보는 경우가 60%에 달하는 데 어떻게 돈을 벌 수 있을까요? 친구들은 뭐라고 할까요? 특히 배우자는 뭐라고 할까요? 이 모든 질문들은 우리 인간의 정서적 시스템의 일부분이며, 이는 수학적 분석을 통해 잠재울 수 있습니다.

그 방법을 설명하겠습니다.

(수익 가능성 x 평균 수익) - (손실 가능성 x 평균 손실 ) = 리스크
(40% x 3) - (60% x 1) = (1.2 - .6) = 0.6 리스크 유닛

이 수학적 기대 모델 수식은 여러분자신감을 가지고 해당 거래 규칙을 따를 수 있음을 보여줍니다. 비록 손실볼 가능성이 이익을 볼 가능성보다 높더라도, 이 규칙을 적용하면 "평균적으로" 수익을 낼 수 있음을 나타냅니다(즉 이 수식의 결과가 양수이기 때문입니다.).

손실 규모를 줄이고 수익금액을 극대화하는 전략을 함께 유지하는것이 중요하다는 점에 유의해야 합니다. 손실이 나는거래가 큰 수익이 날때까지 무작정 "기다리며 보고" 있어서는 안 됩니다. 그럴 가능성은 희박하거나 아예 없는 경우가 대부분입니다. 여러분이  장기관점의 투자자라면 다른 이야기일지 모르지만, 저희는 레버리지를 이용하는 선물트레이더입니다.

정확히 맞는것을 선택하면 보상을 받을 수 있다는 교과서에서 배운 이론은 잊으시기 바랍니다. 슈퍼 스타 야구 선수의 사고방식을 갖고 타율에 자존심이 상처받는 일은 없어야 합니다. 훌륭한 거래는 성공적인 전략의 일환으로 관리된 손실을 수용하는 마음가짐을 필요로 합니다.

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