收益率期货直接挂钩最近期拍卖的美国国债收益率，覆盖收益率曲线多个关键期限点，为参与利率市场提供更简便方法。
BrokerTec美国国债基准使用BrokerTec的数据（BrokerTec是领先的美国国债现金交易中央限价订单簿），为新发行的美国国债（2年期、3年期、5年期、7年期、10年期、20年期和30年期）提供可靠的成交量加权平均收益率，每日计算并发布四次。CME Group Benchmark Administration Limited(CBA)作为BrokerTec美国国债基准管理人。
收益率期货是对芝商所现有国债期货系列的补充，并采用全新的合约设计，旨在扩大服务范围，回应市场参与者对美国国债市场的需求，提供更多交易与风险管理选择。收益率期货以现金结算，按收益率交易，并跟踪单一的新发行证券，而现有的国债期货则是实物交割，按价格交易，并跟踪一篮子可交割证券。
收益率期货以收益率为基准，这样的合约设计是交易更简易，而且可以配合各类交易与风险管理策略，包括：
- 获取新发行的美国国债收益率的敞口
- 更精确地对冲美国国债拍卖风险
- 执行中性收益率曲线的DV01价差交易策略
- 通过期转现(EFP)方式交易期货与现货价差
BrokerTec美国国债基准是针对“新发行” 国债，也就是最近拍卖的美国国债。例如，新的5年期国债将于8月25日星期三拍卖，因此期货到期日（月底）的5年期基准将反映该证券的收益率。当收益率期货于8月16日开始交易时，该期货将预见即将到来的拍卖，因此可以作为管理7月至8月现金流转的工具。
