- 14 Sep 2022
- By CME Group
- 本次提案不适用于2023年6月30日之前到期的欧洲美元期货和期权
- 转换日期与场外交易市场计划步调一致
- 芝商所诚邀市场参与者于9月30日前提供反馈意见
- SOFR期权将添加到投资组合保证金解决方案中
芝加哥 – 2022年9月14日，全球领先的衍生品市场芝商所宣布，根据客户的初步反馈意见，芝商所提议按照公司先前采用的后备计划，于2023年4月14日将欧洲美元期货和期权持仓转换为相应的SOFR合约。2023年6月30日之前到期的欧洲美元期货和期权合约不包括在本次提案中，在到期前可继续交易。
芝商所利率和场外交易产品全球主管Agha Mirza表示：“我们提出的合约转换日期将有助于我们的客户尽早完成过渡流程中的运营工作，同时与最近发布的场外利率掉期行业时间表保持步调一致。随着SOFR期货和期权持仓量已达到1,900万份合约，交易量已远超欧洲美元期货和期权，SOFR期货和期权已成为领先的流动性池。鉴于这一显著增长，此声明提供了切实可行的时间表，让客户可以将剩余的欧洲美元合约转入SOFR市场。”
8月份，芝商所SOFR期货和期权的日均交易量达到近250万份合约，持仓量达到1,900万份合约，双双创下纪录。8月份，SOFR期权交易量、持仓量，以及SOFR期货持仓量均创出历史新高。其他亮点包括：
芝商所2022年8月统计数据 |
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|---|---|---|---|---|
合约 类型 |
每日平均 交易量 (ADV) |
持仓量 (OI) |
日均交易量 欧洲美元对等量（%） |
持仓量 欧洲美元对等量（%） |
SOFR期货 |
1,942,041 |
7,703,845 |
164% |
81% |
SOFR期权 |
518,296 |
11,272,710 |
120% |
40% |
在基于后备方案进行最终转换之前，市场参与者可使用流动性高的标准商品间价差(ICS)工具和最小价位减小后的ICS工具，通过期货SED价差和期权LS价差，主动进行欧洲美元持仓的转换。
此外，为了进一步支持SOFR市场的深化，芝商所计划在2022年12月将SOFR期权添加到其已清算产品的投资组合保证金解决方案中，目前有待获得监管部门批准。借助投资组合保证金，客户能抵消相对于利率期货和期权的已清算掉期敞口，从而减少保证金要求。
SOFR期货和期权现已跻身全球流动性最高、最稳健的产品之列，各大全球性银行、对冲基金、资产管理公司、自营交易公司和其他类型的交易者均纷纷参与交易。
关于芝商所
作为全球领先的衍生品市场，芝商所(www.cmegroup.com)为客户提供期货、期权、现金和场外交易市场，帮助客户优化投资组合并分析数据，使全球市场参与者均能有效管理风险并把握机遇。芝商所提供最广泛的全球基准产品，覆盖基于利率、股指、外汇、能源、农产品和金属的所有主要资产类别。公司通过CME Globex®平台提供期货和期货期权交易，通过BrokerTec提供固定收益交易，通过EBS平台提供外汇交易。此外，芝商所还运营全球领先的交易对手中央清算机构之一——CME Clearing清算所。
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