常见问题

第3周期权——E迷你纳斯达克100指数和E迷你道指(5美元)

1. 芝商所是否打算将E迷你纳斯达克100指数和E迷你道指(5美元)连续月期权转换成每周期权?

是的,从2016年5月22日( 5月23日为交易日)开始,芝商所将不再上市美式E迷你纳斯达克100指数或E迷你道指(5美元)连续期权,这些期权目前在交易月的第三个周五交易结束时到期。

季度期权没有变化,这些期权在上午结算。

在下午结算的美式连续月期权将被欧式每周期权替换,并被指定为第3周期权。第3周期权将与现有的每周期权一样在中部时间(CT)下午3点到期,并通过E迷你期货最近合约月的最后定价来结算。

E迷你纳斯达克100指数和E迷你道指的固定代码分别是NQF和YMF。每周或月末期权不允许反向指示或放弃通知。

2. 上述的连续期权将何时转换成每周期权?

到期形式的变化在2016年8月期权上市时生效, 所有的后续第3周期权到期则将在此后生效。新的8月第3周期权将在5月22日上市,在5月23日交易。

目前美式连续月期权将继续交易、行权/指派,并将以当前适用的格式到期,直到7月合约到期(2016年7月15日)。新的8月合约上市后,这些和后续所有的第3周期权将开始实行新的到期形式。

3. 定价是如何决定?

在E迷你纳斯达克100指数和E迷你道指(5美元)期货的月末(EOM)和每周期权到期日,芝商所将计算和公布一个特别的定价,这个价格是根据指定最近合约月的E迷你期货合约在中部时间下午3点期权到期之前的最后30秒交易(中部时间2:59:30 - 3:00:00)的 成交量加权平均交易价格。 1

利用代码NQF(E迷你纳斯达克100指数)和YMF(E迷你道指(5美元))即时公布这个价格,并用于确定哪个周和月末期权是在价内,因而可以行权。

为了计算此价格,指定最近合约月往往是最接近到期的合约月,直到到期日之前的周一,这时指定最近合约月成为第二个合约月。

4. 行权价格上市政策将有哪些变化?

从2016年5月22日周日CME Globex交易时段开始起,设定执行价格数列的一套程序将适用于所有E迷你纳斯达克100指数期权,另一套程序将适用于所有E迷你道指(5美元)期权。交易所将确保,在任何指定的日期,任何期权——包括每周期权、月末(EOM)期权和季度期权(这些期权可行权生成指定的标的期货)上市交易的行权价格将与同时上市且可行权生成相同标的期货合约的季度期权之行权价格一样。

例子:
从2016年5月22日开始,交易所将规定,可行权生成2016年6月E迷你纳斯达克100指数期货的每周期权和EOM期权上市交易的行权价格,与2016年6月纳斯达克100指数季度期权的行权价格一样。该逻辑同样适用于E迷你道指(5美元)期权。

5. 连续期权一直是两个月同时上市,第3周期权将使用同样的上市周期吗?

是的,不过随着连续期权到期,它们将分别被添加,为此请参照以下表格:

6. 新的代码是什么?

E迷你纳斯达克100指数第3周期权为QN3。E迷你道指(5美元)第3周期权为YM3。

参考

1. 请查阅交易所规则手册获取更详细的定价确定说明。