外汇期货与期权 走势分析

2.1、重要外汇期货合约走势(图)

2.1、重要外汇期货合约走势(图)

2.2、期货市场头寸分析

2.2、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2025-01-21期货市场头寸持仓报告显示,上周各货币的报告总持仓情况如下:欧元净空头变化4998手,澳元净空头变化764手,英镑净多头变化5662手,日元净空头变化7397手,加元净空头变化1403手,纽元净多头变化63手,上周总持仓多空转换的货币有:日元。除此之外,单向总持仓变动超过20%的货币有:欧元,英镑。

2.3、重点货币对展望

特朗普达沃斯演讲对汇市的影响:

上周五,美国总统唐纳德·特朗普在达沃斯演讲中表示,将推动进一步降息,并要求欧佩克降低油价。此外,特朗普还提出了关税问题,表示欧盟国家应考虑将部分生产带回美国,以避免遭受惩罚。他还表示将要求北约成员国把军事支出提高到GDP的5%。虽然特朗普希望降低能源价格,但大多数提议的政策无疑会促进通胀。

特朗普关于降息和税率的提议对市场影响较大。引发了市场的反对声音,很多分析师指出政府干预央行独立性的可能危害;如果美国货币政策开始为政府目标服务,最终可能会像土耳其那样遭遇严重经济后果。受此影响汇价动荡,美元周五再度大幅走低,美国2年期国债收益率下降至4.30%以下。

同时关于油价问题的表态吗,对原油价格可能造成一定的中期压制。当前原油价格正位于200日均线下方的整固区间,维持短期震荡形态,后市若跌破震荡区间则可能展开进一步的下行。加元作为商品相关货币,短期受到原油价格整固走势支持而小幅反弹,但中期同样受到原油走低的潜在影响。

2.4、人民币套期保值案例

(在此部分中,我们将展示一系列案例,作为防范外汇兑人民币汇率波动的风险管理的操作方法)

中国企业使用外汇期权实现套期保值: 假设一家中国企业A公司,在未来六个月内将从美国进口一批总价值为 100 万美元的设备。当前的汇率是 1 美元兑 7.2 人民币。为避免未来汇率波动带来的风险,A公司决定使用外汇期权进行套期保值。

A公司选择购买六个月到期的美元看涨期权,行权价为 1 美元兑7.3人民币,期权费为每美元 0.02 人民币。六个月后,若美元兑人民币的汇率升至1美元兑7.5人民币,那么A公司可以行权,支付730万元人民币进行美元兑换,相比市场价的750万元人民币节省了20万元。减掉期初的期权费成本2万元人民币后,等于节省了 18 万元人民币;而若美元兑人民币的汇率降至1美元兑7.0人民币,那么A 公司可选择不行权,直接按照市场汇率,支付700万元人民币购买美元,加上期初的期权费2万元,总成本为702万元人民币。

综上,使用外汇期权进行外汇套期保值,可帮助企业在面对汇率波动时锁定成本,降低汇率风险。企业可考虑利用外汇期权等金融工具,制定合理外汇风险管理策略,确保财务稳定和经营安全。

后市重要观察指标

后市重要观察指标 fig01
后市重要观察指标 fig02

云核变量集团
云核变量集团
云核变量集团

,在大中华地区主营金融培训服务,为全球金融从业者、投资者、企业及高校学生提供全方位的金融教育平台。旗下衍生品研究团队由专业衍生品定量模型分析师、对冲基金交易员和结构性衍生品专家组成。

第三方内容免责声明

所有意见表达反映了作者的判断,可能会有所变更,且并不代表芝商所或其附属公司的观点。内容作为一般市场综述而提供,不应被视为投资建议。信息从据信为可靠的来源获取,但我们并不保证内容是准确或完整的。我们不保证提到的任何走势将会继续或预测将会发生。过往业绩并不预示将来结果。本内容不得被解释为是买卖或招揽买卖任何衍生品或参与任何特定交易策略的推荐或要约。如果在任何司法辖区发布或传播本内容会导致违反任何适用的法律法规,那么,本内容并不针对或意图向在该司法辖区的任何人发布或传播。

芝商所是全球最多元化的衍生品交易市场龙头,包含四个指定合约市场(Designated Contract Market)。点击CME,CBOT,NYMEXCOMEX的链接,可获取更多有关各交易所交易规则及产品的信息。 

© 2025芝商所版权所有。保留所有权利。