关注本周美联储纪要与全球疫情风险作部署

17 May 2021
By Cloud Hands

（I）、基本面摘要

▶美国CPI数据创纪录大涨通胀之忧蔓延市场：随上周美国4月CPI创下2009以来最大涨幅，通胀之忧已在华尔街成燎原之势。尽管白宫与美联储坚持认为近期消费价格上涨是暂时的，但许多投资者认为，大宗商品价格飙升、供应链中断以及需要支付更高的工资来吸引工人，将不断推高未来通胀水平。

▶肺炎影响陆续退场欧元区经济或迎反弹：考虑到新冠肺炎感染人数下降、疫苗接种持续增加以及欧洲大陆大部分地区目前正在重新开放，欧元区经济或将在今年夏季大幅反弹。即将于周五公布的5月份PMI初值，是评估5月份经济增长加速程度的重要指标。高盛预计，欧元区综合PMI将从4月份的53.8上涨涨至55.9。随着经济增长步伐仍在加快并可能在7月之后达到峰值，欧元区综合PMI可能在5月之后继续上升，这是由服务业复苏带来的改善。

▶印度疫情加重警惕金融市场风险：印度总理莫迪称全印进入疫情“战时状态”，印度政府正努力遏制新冠变异毒株B.1.617的传播。不少人认为，有了疫苗后，就可以终结新冠。但从目前的全球情况来看，疫苗的大范围接种，还需要不少的时间。投资者仍应警惕疫情大面积突发而造成全球金融市场波动的风险。

（II）、外汇期货与期权策略综述

▶买入欧元兑美元2021年6月份到期期货合约（芝商所合约代码6EM1）

▶买入行权价1.4125、1.4250的英镑牛市价差期权组合（芝商所合约代码6BM1）

(II-1)、期货市场头寸分析

据美国商品期货委员会公布的2021/5/11期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下：欧元净空头变化13806万手,日元净多头变化399万手,英镑净空头变化2660万手,澳元净空头变化4310万手,加元净多头变化7813万手,瑞士法郎净空头变化5543万手,纽元净空头变化874万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：欧元，澳元，加元，瑞士法郎，纽元。

(II-2)、本周外汇期货交易策略

基本面上，欧元一直受到欧洲央行成员温和言论的影响。他倾向于将欧洲央行的债券购买计划至少维持到2022年3月，如果不是更长时间的话，他的话似乎更有分量，并推动欧元走低。不过，欧洲加速的疫苗接种运动为欧元提供了支撑，且对比美元最近的表现，欧元基本面上依旧占优。技术面上，欧元/美元受益于上行势头，目前汇价交易在4小时图的50和100周期简单移动平均线上方。相对强弱指数已经跌破70，脱离超买区并为更多上涨留出了空间。综上，建议短线做多欧元兑美元，买入点位1.2150，止损1.2070，止盈1.2220，及时移动止损保护盈利。

(II-3)、本周外汇期权交易策略

买入标的为6BM1 的Friday Weekly Premium Quoted英镑牛市价差期权。

Product	GBP	GBP
Security Type	FOP	FOP
Underlying	6BM1	6BM1
Direction	Long	Short
Expiration Date	20210521	20210521
Strike	1.4125	1.4250
Right	Calls	Calls
Cost Currency	USD	USD
Multiplier	100,000	100,000
Exercise Style	European	European
OPT Open Cost	0.0062	0.0028
Open Date	20210517	20210517
OPT Close Price	0.0062	0.0028
Future Price	1.4109	1.4109

美国通胀数据上周的走强，引发了人们对宽松货币政策时代比预期更早结束的预期。不过，美联储官员不断淡化通胀压力，这令投资者对美国通胀数据公布后大举买入美元保持谨慎。另一方面，英国一季度GDP数据受好评令英镑走强，英镑短期基本面也不存在隐患影响英镑中短期继续缓慢上涨。综上，建议买入行权价为1.4125、1.4250的英镑牛市价差期权组合。

（III）、本周重要经济资料与事件汇总

日期	时间	国家	数据区间	数据类型
20210518	06:00	英国	4月	失业率
20210518	09:00	欧元区	第一季度	GDP年率修正值
20210518	09:00	欧元区	第一季度	季调后就业人数季率
20210519	06:00	英国	4月	CPI月率
20210519	06:00	英国	4月	零售物价指数月率
20210519	09:00	欧元区	4月	CPI年率终值
20210519	09:00	欧元区	4月	CPI月率
20210519	12:30	加拿大	4月	CPI月率
20210520	01:30	澳大利亚	4月	季调后失业率
20210520	23:01	英国	5月	Gfk消费者信心指数
20210520	23:30	日本	4月	核心CPI年率
20210521	06:00	英国	4月	季调后零售销售月率
20210521	08:00	欧元区	5月	制造业PMI初值
20210521	08:30	英国	5月	制造业PMI
20210521	08:30	英国	5月	服务业PMI
20210521	12:30	加拿大	3月	零售销售月率
20210521	13:45	美国	5月	Markit制造业PMI初值
20210521	13:45	美国	5月	Markit服务业PMI初值
日期	时间	国家	人物	事件内容
20210518	01:30	澳大利亚	澳洲联储	澳洲联储公布5月货币政策会议纪要。
20210518	16:00	瑞士		世界经济论坛年会举行。
20210519	15:35	美国		2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话。
20210519	16:00	瑞士		世界经济论坛年会举行。
20210519	18:00	美国	美联储	美联储FOMC公布货币政策会议纪要。
20210520	11:50	德国	拉加德	欧洲央行行长拉加德出席“性别、金钱与财务”会议并发表讲话。
20210520	15:00	加拿大		加拿大央行行长麦克勒姆就金融系统评估报告召开新闻发布会。
20210520	16:00	瑞士		世界经济论坛年会举行。
20210520	18:30	美国		NYMEX纽约原油6月期货受移仓换月影响，5月21日凌晨2:30完成场内最后交易，凌晨5:00完成电子盘最后交易，请留意交易场所到期换月公告控制风险。此外部分交易平台美油合约到期时间通常较NYMEX官方提前一天，请多加留意。
20210521	11:00	欧元区	拉加德	欧洲央行行长拉加德发表讲话。