- 15 Jul 2019
- By Cloud Hands
（I）、基本面摘要
▶数据好于预期难敌美联储“鸽”声嘹亮：继上上周显著高于预期的非农数据后，美国上周公布的重要经济数据亦好于预期。这其中包括6月份核心消费者价格指数(不包括食品和能源)，美国初请失业金人数。包括美联储会议纪要、鲍威尔国会听证及其他美联储官员的讲话在内，一系列的“鸽”声轰炸令市场更加笃定了本月降息的预期。这一切都促使美元跌势加剧，现货黄金和美股则进一步上扬。
▶中美贸易新消息： 商务部网站7月9日晚消息，刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话，就落实两国元首大坂会晤共识交换意见。表示将给部分美国企业发放许可，允许这些企业继续与被列入美国商务部“黑名单”的华为公司继续做生意。美国政府表示将免除从医疗设备到关键电容器等110种中国产品的高额关税，这让一些曾表示这些关税损害了它们利润的美国公司得到了缓解。
▶密件泄露 英国驻美国大使辞职：上上周末英国媒体发布遭到泄露的驻美英国大使达罗克密件，其中涉及对特朗普“无能”、“不安全”等负面评价。特朗普在7月9日推文中表示拒绝和他继续往来，进而批评英国首相梅把退欧搞得一团糟。这一事件最终导致达罗克辞职。
▶买入日元兑美元2019年9月份到期期货合约（芝商所合约代码6JU9）。
▶买入行权价为0.7650，0.7675的加元熊市价差组合（芝商所合约代码6CU9）。
据美国商品期货委员会公布的2019/7/9期货市场头寸持仓报告显示，上周各货币的报告总持仓情况如下： 欧元净空头变化5079万手,日元净多头变化2989万手,英镑净多头变化8789万手,澳元净多头变化391万手,加元净空头变化2928万手,瑞士法郎净空头变化122万手,纽元净多头变化805万手,上周没有总持仓多空转换的货币。除此之外，单向总持仓变动超过20%的货币有：日元，英镑，加元，纽元。
基本面上，本月底的美联储政策会议对日元走势影响较大。如果美联储如期降息，受利差缩小及贸易局势、地缘紧张导致风险资产波动性攀升的影响，日元将会进一步上涨。且鉴于上周美联储主席鲍威尔的鸽派言论，日元短线的上行动力增强。同时，日元结构性卖盘受到日本企业海外并购活动的减少等影响而下降。技术面上，日本上周已经突破了下行轨道上轨，且收了光头阳线，短线内阻力较弱，拥有较强继续上行的动力。综上，建议周初买入日元兑美元期货合约。买入点位0.009310附近,止损在0.009290附近，止盈位在0.009340附近，及时移动止损保护盈利。
买入标的为6CU9 的Friday Weekly Premium Quoted加元熊市价差期权组合。
Product |
CAD |
CAD |
Security Type |
FOP |
FOP |
Underlying |
6CU9 |
6CU9 |
Direction |
Long |
Short |
Expiration Date |
20190719 |
20190719 |
Strike |
0.7675 |
0.7650 |
Right |
Puts |
Puts |
Cost Currency |
USD |
USD |
Multiplier |
1,000,000 |
1,000,000 |
Exercise Style |
European |
European |
OPT Open Cost |
0.0023 |
0.0016 |
Open Date |
20190715 |
20190715 |
OPT Close Price |
0.0023 |
0.0016 |
Future Price |
0.76825 |
0.76825 |
加元在近期走势强劲背后埋藏着隐患。在就业报告和失业率的影响下加元收获了大涨，但加拿大就业市场的强劲表现并没有体现在消费支出或是GDP增长层面，因此这种大涨本质上缺少强劲的支撑因素。实际上，2019年加拿大GDP预期仍在下降。因此本周加元有一定的下行风险。综上，建议本周买入加元熊市价差期权组合。
日期 |
时间 |
国家 |
数据区间 |
数据类型 |
20190715 |
10:00 |
中国 |
第二季度 |
GDP年率 |
20190716 |
16:30 |
英国 |
6月 |
失业率 |
20190716 |
17:00 |
欧元区 |
7月 |
ZEW经济景气指数 |
20190716 |
20:30 |
美国 |
6月 |
零售销售月率 |
20190717 |
16:30 |
英国 |
6月 |
CPI月率 |
20190717 |
16:30 |
英国 |
6月 |
零售物价指数月率 |
20190717 |
17:00 |
欧元区 |
6月 |
CPI年率终值 |
20190717 |
17:00 |
欧元区 |
6月 |
CPI月率 |
20190717 |
20:30 |
加拿大 |
6月 |
CPI月率 |
20190719 |
20:30 |
加拿大 |
5月 |
零售销售月率 |
20190719 |
22:00 |
美国 |
7月 |
密歇根大学消费者信心指数初值 |
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