CME清算所对清算会员的资本要求

CME清算所持续监控清算会员的财务稳健状况以确保清算会员有能力对他们的客户以及清算所履约。CME清算所要求清算会员满足CFTC的最低资本要求以及CME清算所对清算会员设置的最低资本要求。资本要求根据不同清算会员的客户和非客户敞口风险,以及CME清算所对不同清算会员内部控制、风险管理、以及后台运营的评估而有所不同。

最低资本要求(非银行清算会员的调整后净资本或银行清算会员的一级资本)是CFTC或SEC或以下资本要求中最大的一个:

非银行清算会员:

  • $5,000,000,如果只清算交易所交易的期货、期权或OTC农产品合约;或
  • $20,000,000,如果清算交易所交易的期货、期权,并对NYMEX 922号规则界定的NYMEX场内会员(Floor Member)进行担保;
  • $50,000,000,如果清算OTC衍生品(包括但不仅限于OTC金属、OTC能源、OTC外汇、CDS、IRS);或
  • 所持有的包含CME清算的CDS和IRS头寸的所有客户和自营账户的集合履约保证金的20%

银行清算会员:

  • $5,000,000,000,如果清算交易所交易的期货、期权;或
  • $50,000,000,如果仅清算OTC衍生品;或
  • 持有的包含CME清算的CDS和IRS头寸的所有自营账户和关联账户的集合履约保证金的20%

CHRC、IRSRC、CDSRC,或清算所可能会对清算会员增加资本要求或减免。CME清算所财务与监管监督部门(Financial and Regulatory Surveillance department)会监控对清算会员的资本要求。

*CFTC对清算会员的资本要求

清算会员名下的所有外国和国内客户以及非客户(不包括自营)持有的国内以及国外的期货和基于期货及清算掉期的期权合约的合计风险维持保证金的8%