Como trader, ao clicar para fazer uma ordem, existem muitos processos que ocorrem para a ordem ser atualizada antes de ser preenchida e aparecer em sua conta.
Depois de clicar em Enviar para inserir uma ordem, ela passará por um processo de verificação. A ordem será verificada pelo seu corretor, enviada para a bolsa, onde será verificada novamente e enviada para uma máquina de correspondência.
Se a ordem for correspondida e preenchida, as empresas de clearing de cada lado da ordem concluirão o processo atribuindo contratos e transferindo o dinheiro.
Mesmo que isso aconteça instantaneamente, o processo nos bastidores é integral para garantir que a integridade do mercado seja mantida.
O primeiro passo do processo inclui a verificação pelo corretor para confirmar que a ordem atende às restrições da conta, como tipo de contrato, número de contratos sendo negociados e margem suficiente na conta para cobrir possíveis perdas.
Os corretores também podem adicionar outros avisos ou notificações, incluindo contratos máximos negociados ao mesmo tempo, colocação de ordem em duas etapas e verificações de preços que não permitem que as ordens de compra sejam colocadas acima do preço da oferta ou vender ordens para ser colocado abaixo do preço de oferta para evitar o pagamento em excesso para reduzir o erro do trader. Recursos de segurança adicionais podem estar disponíveis, mas variam de acordo com o corretor.
Quando o corretor finalizar as etapas de verificação, a ordem será enviado para a bolsa.
A bolsa verificará a ordem para se certificar de que ela cumpre seus requisitos. Se isso acontecer, a ordem será aceita e se tornará uma ordem de trabalho na bolsa.
Normalmente, você verá uma confirmação em sua conta de negociação quando a ordem foi aceita pela bolsa e estiver ativa.
Se a ordem for preenchida (quando um comprador for combinado com um vendedor ou vice-versa), você verá uma notificação da plataforma de negociação de que você agora possui o contrato de futuros em sua conta.
Agora você será capaz de acompanhar sua posição no gerenciamento da conta. Durante a etapa de verificação de troca, o CME Group garante que as ordens atendam a requisitos específicos para manter um fluxo ordenado do mercado. A bolsa exige que as ordens estejam de acordo com os requisitos de mercado e de preço. São essas seguranças que garantem que os mercados funcionem de forma ordenada e justa.
A faixa de preço é um desses controles. Quando as ordens de limite são colocadas para comprar ou vender a um preço muito longe do preço atual do contrato de futuros, elas não serão aceitas pela bolsa.
Por exemplo, se o contrato de futuros do E-mini S&P 500 (ES) estiver sendo negociado em 2.550 e um trader tentar inserir uma ordem de limite para comprar em 2.575, a ordem será rejeitada, pois está muito longe do preço atual e excede a faixa de preço.
Outro controle de preço que impede que as ordens sejam preenchidas se o mercado se mover muito rápido demais é a lógica de velocidade.
Se o preço se mover mais do que um certo número de ticks em um período de tempo definido, a correspondência das negociações irá pausar para evitar que as ordens sejam preenchidas em níveis de preços extremos.
O objetivo dos controles de preços é garantir que as ordens não estão sendo colocadas e possivelmente preenchidas a preços irrealistas, criando um potencial para perturbar o mercado.
Outro controle de mercado analisado durante a verificação de câmbio são os Limites de Preço Diários. Os limites de preços são definidos pela bolsa e limitam o movimento máximo de um contrato de futuros para cima e para baixo do mercado em uma negociação do dia (Day trading). Os futuros podem negociar até, mas não além, do Limite de Preço Diário. Se o mercado atingir um limite (limite para cima ou limite para baixo), o mercado permanece aberto, mas não negociará fora dos limites.
Disjuntores são pausas temporárias em vez de um limite rígido.
O Grupo CME tem muitos controles e verificações em vigor que cada ordem deve passar antes de ser aceita pela bolsa. Como os controles são todos concluídos nos bastidores em questão de milissegundos, os traders geralmente nunca notarão esses controles. O que os traders experimentam é uma combinação de negociação rápida e contínua com os benefícios de um processo de negociação robusto.
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O CME Group é o Maior e mais Diversificado Mercado de Derivativos do Mundo. A empresa é composta por cinco mercados de contratos designados, ou Designated Contract Markets (DCMs). Informações adicionais sobre a regulação de cada bolsa e lista de produtos podem ser acessadas ao clicar nos links do CME, CBOT, NYMEX e COMEX.
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