O gerenciamento de riscos é um aspecto importante da negociação. A quantidade de capital colocado em risco para cada negociação é baseada em muitos fatores. Os participantes do mercado devem ter um plano estabelecido para confirmar que as ordens que são colocadas têm uma quantidade adequada de capital para o tamanho da sua conta e perfis financeiros.
O risco pode ser limitado diretamente pelo trader ou pelos requisitos colocados pela bolsa. Todas as partes envolvidas no processo de negociação terão exposição ao risco. O trader tem risco, o corretor tem risco, as câmara de compensação (Clearing) têm risco e a bolsa tem risco. Cada parte tem uma exposição de risco ligeiramente diferente, mas todas tomam medidas para limitar o risco devido a um evento de mercado imprevisto.
A primeira variável é decidir qual contrato de futuros negociar. Alguns mercados são mais voláteis ou os contratos têm valores de tick maiores do que outros. Isso significa que alguns mercados têm o potencial de fazer ou perder mais em termos de dólar diariamente. Por exemplo, se o S&P 500 se mover em torno de 10 pontos por dia e cada ponto valer US$ 50, um trader pode experimentar uma flutuação de US$ 500 em sua conta por dia. Outro exemplo é o petróleo, que pode mover consistentemente US$ 1 ou mais por dia. Devido ao valor do tick do petróleo, isso equivaleria a um balanço potencial de US$ 1.000 em um dia. Conhecer o perfil típico de um mercado de futuros ajudará um trader a decidir se um mercado é mais arriscado e/ou adequado para sua conta. Os traders individuais que não estão usando contratos futuros para se proteger contra commodities físicas são conhecidos como especuladores. Portanto, eles podem escolher entre uma variedade de contratos para negociar, com base em juros ou no perfil de risco de sua conta.
A segunda maneira como os traders controlam o risco é o número de contratos que eles negociam. A exposição ao mercado é aumentada por mais contratos e diminuída por menos. Os traders devem negociar o número de contratos em sua conta com base em cenários de risco para esse número de contratos, e não simplesmente negociar o número máximo de contratos que o corretor permitirá com base nos requisitos iniciais de margem.
A terceira maneira é definir as paradas que estão dentro de suas tolerâncias de risco. A definição de parada com um valor de perda gera proteção se o mercado não se mover na direção pretendida. As paradas são uma estratégia essencial ao negociar como um trader individual e podem ajudar a sair de uma posição em aberto se acionado por um nível de preço pré-definido. Isso ajuda a evitar a criação de um cenário de perda que é maior do que você pode lidar.
O risco pode ser gerenciado por você, como trader, com base nas decisões tomadas, mas também pela bolsa. Isso é feito definindo as exigências de margem que os traders individuais devem cumprir para fazer ordens e manter negociações durante a noite.
A troca limita o risco, assegurando que as empresas de clearing apresentam margem suficiente com a bolsa para cobrir as perdas potenciais para cada posição em aberto.
A margem é usada para limitar o risco no nível do corretor, pois exige que os traders tenham capital suficiente em suas contas para apoiar o número de contratos futuros que têm aberto no mercado de uma só vez.
Os traders são obrigados a ter uma quantidade inicial de margem para fazer uma ordem e também devem manter mínimos de margem de manutenção se a posição estiver aberta. A margem de manutenção típica é 80 a 90% da margem inicial, mas varia de acordo com o corretor. Os corretores também precisarão de mais margem para serem postados para posições que são mantidas na próxima negociação do dia (Day trading), em relação às posições que serão abertas e fechadas na mesma negociação do dia (Day trading).
A maioria dos corretores mantém o controle da margem eletronicamente em tempo real e emite avisos aos clientes quando eles não estiverem em conformidade com a margem. Eles podem até mesmo liquidar suas posições imediatamente após uma violação da margem.
Os clientes terão que depositar fundos ou fechar posições para trazer suas contas de volta para a conformidade.
Se a exigência de margem inicial para o contrato do S&P 500 for US$ 4.800 e a exigência de margem de manutenção for US$ 4.500. O trader deve ter no mínimo US$ 4.800 em sua conta para cada contrato que deseja negociar.
Se o trader comprar dois contratos com margem de manutenção combinada de US$ 9.000, em uma conta com US$ 10.000, eles terão usado até US$ 9.000 do poder de compra da conta de US$ 10.000.
O trader receberia uma chamada de margem se a conta perder mais de US$ 1.000 ou 10 pontos ES por contrato. Se o trader comprou os contratos quando o ES estava em 2.600, ele receberia uma chamada de margem quando o preço do ES se movesse para menos de 2.590.
No final de cada negociação do dia (Day trading), as negociações são marcadas para o Mercado. Isso significa que o preço de liquidação do contrato de futuros é comparado ao preço de compra ou fechamento anterior e o dinheiro é depositado na conta do cliente ou retirado da conta do cliente.
Se, no final da negociação do dia (Day trading), o contrato de futuros aumentou de valor em comparação com o preço de compra ou o fechamento do dia anterior, então o dinheiro será depositado na conta do cliente. Se o contrato de futuros tiver diminuído em valor, o dinheiro será retirado da conta do cliente.
FECHAMENTO ANTERIOR |
FECHAMENTO HOJE |
MARCA PARA O MERCADO |
SALDO DA CONTA |
|---|---|---|---|
|
|
|
US$ 10.000 |
2.600 |
2.610 |
US$ 500 |
US$ 10.500 |
2.610 |
2.595 |
US$ 750 |
US$ 9.750 |
2.595 |
2.620 |
US$ 1.250 |
US$ 11.000 |
Para manter o controle do lucro e perda (P&L) das negociações, ele é listado em tempo real em sua conta. Visualizar o P&L permite controlar se a sua posição está em perda ou ganho e como gerir essa posição. Essa informação em tempo real pode ajudar os traders a decidir se é hora de sair de uma negociação com base em metas de lucro ou perda sendo alcançadas.
A gestão de riscos é muito importante para um trader. Entender as regras não só de uma posição lucrativa, mas também como gerenciar uma posição perdedora é a chave para o sucesso de um trader.
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