Supporto e resistenza

Supporto e resistenza sono termini comuni che i trader usano per descrivere i livelli in cui è più probabile che il prezzo smetta di muoversi in una direzione o cambi direzione.

Il supporto si riferisce ai livelli in cui il prezzo potrebbe invertirsi e muoversi verso l'alto, o a un livello che rallenta lo slancio (momentum) della discesa dei prezzi. La resistenza si riferisce ai livelli in cui il prezzo potrebbe invertirsi e muoversi verso il basso, o a un livello che rallenta lo slancio della risalita dei prezzi. Il supporto o la resistenza sono determinati dal fatto che il prezzo sia superiore o inferiore al livello identificato dal trader.

Generalmente, un trader può pensare che il supporto consista nei livelli al di sotto dei prezzi, mentre la resistenza si formi al di sopra dei prezzi. I livelli di supporto e di resistenza possono formarsi in diversi modi. Le medie mobili, i massimi e i minimi precedenti, i livelli di prezzo chiave e le linee di tendenza sono gli indicatori principali usati dai trader per trovare i livelli di supporto e di resistenza.

I trader useranno medie mobili di varie lunghezze per indicare i livelli di supporto e di resistenza. Le medie mobili al di sotto del prezzo formeranno i livelli di supporto e le medie mobili al di sopra del prezzo creeranno i livelli di resistenza.

I trader possono aggiungere medie mobili di più di una lunghezza per visualizzare i livelli iniziali e più profondi di supporto e resistenza. Per esempio, un trader potrebbe aggiungere ai propri grafici le medie mobili esponenziali a 21, 100 e 200 periodi.

Di solito, più corta è la lunghezza della media mobile, più debole è il supporto o la resistenza che crea. Ciò significa, ad esempio, che, su un grafico a 5 min, attraverso una media mobile a 9 periodi, il prezzo si muoverà più spesso che non in una media mobile a 100 periodi. Si ritiene che la media mobile a 100 periodi fornisca un supporto più forte ai prezzi rispetto alla media mobile a 9 periodi. I trader possono usare qualsiasi media mobile preferiscano, alcune lunghezze comuni sono le medie mobili a 9, 21, 50, 100 e 200 periodi.

I trader potrebbero usare la media mobile a 100 periodi su un grafico giornaliero per indicare livelli di supporto e resistenza più forti e a lungo termine. Il prezzo riesce a spostarsi di così tanto solo ogni pochi mesi.

Via via che il prezzo si sposta verso le aree che un trader ritiene siano un supporto o una resistenza, si utilizzeranno le medie mobili per individuare le aree all'interno delle quali il prezzo potrebbe finire o da cui potrebbe rimbalzare via. Per esempio, se il prezzo si sta muovendo al rialzo, poi ritraccia fino alla media mobile a 55 periodi, dopodiché inizia a muoversi di nuovo al rialzo, c'è una buona probabilità che il livello continuerà a fare da supporto, e che il prezzo inizierà nuovamente a muoversi nella direzione del trend originale.

Se il prezzo si sposta sulla media mobile e non rimbalza, c'è una buona probabilità che si sposti verso i livelli di supporto più bassi. Se il prezzo è già a livelli inferiori di supporto, come la media mobile a 200 periodi, potrebbe essere un'indicazione di una variazione di tendenza a lungo termine. Potrebbe indicare che il prezzo si sta spostando da un trend al rialzo a uno al ribasso, e viceversa.

Gli analisti tecnici ritengono che il prezzo abbia una memoria e che le tendenze si ripetano. Esistono determinati livelli di prezzo in cui i trader agiranno in un certo modo. Per esempio, i trader potrebbero decidere che il greggio a $50 sia uno "strong buy" (ossia, che abbia ottime possibilità di rialzo) dopo un ritracciamento dai livelli più alti, o che lo S&P 500 a 2000 sia uno strong buy. Questo è ciò che crea i top e i bottom nel mercato.

Se c'è abbastanza interesse per un livello chiave, quando il mercato ritorna a quel livello, i trader sembrano comportarsi in modo simile nel corso del tempo. A causa di questa tendenza del mercato, gli analisti tecnici possono esaminare le aree in cui il mercato aveva segnato i precedenti massimi e minimi, e utilizzare questi livelli come supporto e resistenza. I mercati tenderanno a fare una pausa in corrispondenza dei massimi e dei minimi precedenti. Ad esempio, se un mercato si sta muovendo verso l'alto, tenderà a incontrare resistenza ad un massimo precedente. Se un mercato si sta muovendo verso il basso, in genere troverà supporto ai minimi precedenti.

Se il prezzo sfonda il supporto, allora in genere continuerà in quella direzione.

Quando il prezzo sfonda il supporto o la resistenza, questi livelli si invertono, il supporto diventa resistenza e la resistenza diventa supporto. Ad esempio, se il prezzo sfonda il supporto, quel livello di supporto diventa una resistenza quando il prezzo torna a salire. Lo stesso accade se il prezzo sfonda la resistenza, il precedente livello di resistenza tenderà a diventare supporto quando il prezzo scende.

È possibile osservare il supporto e la resistenza anche a determinati livelli di prezzo. Ad esempio, prezzi specifici creeranno livelli in cui il prezzo troverà supporto o resistenza, perché è qui che vi è potenzialmente un maggiore interesse nel trading di quel particolare mercato. Ad esempio, il grafico giornaliero CL mostra come nel corso di alcuni anni il livello di $100 del greggio non avrebbe potuto rompersi con successo per più di pochi dollari, e ogni volta che tentava di mettere a segno un breakout, il prezzo ritracciava.

Le trend line (o linee di tendenza) funzionano come le medie mobili, tranne per il fatto che si basano sui massimi e sui minimi creati dai prezzi. In questo esempio, questo grafico giornaliero dell'ES mostra come una linea di tendenza può fungere da supporto.

In un mercato in crescita, una linea di tendenza sarebbe tracciata attraverso una serie di minimi di prezzo. In questo modo si crea una linea inclinata verso l'alto. La teoria è che questa linea possa essere estesa oltre il prezzo corrente e che supporterà il prezzo in fase di discesa verso la linea di tendenza.

Un trader può anche tracciare una linea attraverso la serie di massimi formati dal mercato stesso, tramite la creazione di un canale, dove il prezzo in teoria rimarrà contenuto.

Le stesse linee possono essere tracciate per i mercati che si trovano in una tendenza al ribasso.

I livelli di supporto e resistenza offrono ai trader uno sguardo all'interno delle aree in cui il prezzo potrebbe interrompere il trend e ritracciare, o dove i ritracciamenti potrebbero arrestarsi e il prezzo iniziare nuovamente a muoversi nella direzione del trend originale. I trader dovrebbero essere consapevoli che il supporto e la resistenza non sempre tengono fino al centesimo, piuttosto sono zone che possono essere identificate in un mercato che potrebbe favorire i trader che intendono entrare o uscire da un trade. I livelli di supporto e resistenza offrono un’altra informazione che può essere inclusa nella valutazione del mercato da parte di un trader.