Types de graphiques : en chandeliers, en lignes, en barres

Les graphiques sont essentiels à l’analyse technique des marchés à terme, car ils fournissent la base nécessaire à toute l’étude. Ils permettent d’afficher l’évolution des prix de manière visuelle et forment la toile de fond sur laquelle vous pouvez placer divers indicateurs vous aidant à prendre des décisions.

Vous pouvez élaborer des graphiques afin d’afficher des plages de temps différentes dans des styles visuels différents. En fonction de l’horizon de vos opérations, vous pouvez choisir d'étudier différents graphiques représentant plusieurs plages de temps. Un trader axé sur le long terme pourra suivre un prix sur un graphique d’une semaine ou d'un mois, tandis qu’un trader à plus court terme choisira des plages de 60 minutes ou de 5 minutes.

Il existe de nombreuses façons d’organiser les graphiques et la représentation visuelle des prix. Les graphiques les plus répandus sont ceux en chandelier, en barres et en ligne.

Quel que soit le type de représentation visuelle utilisé, les graphiques en chandelier, en barres et en ligne permettent au trader d'identifier :

• la présence d'une tendance sur le marché
• des signes d'inversion lors des sommets et des planchers de marché
• des périodes de consolidation

Graphiques en chandelier

Le graphique en chandelier est une représentation visuelle des prix divisée en deux parties principales : la bougie et la mèche. Assemblées, ces deux parties ressemblent à un chandelier, d’où le nom du graphique.

La mèche, illustrée par une ligne fine en haut et en bas de la bougie, indique les prix maximum et minimum négociés au cours de la plage de temps définie. Le corps de la bougie, qui correspond à la partie centrale plus épaisse, représente les prix d’ouverture et de clôture sur la plage de temps considérée.

Si le prix de clôture est plus élevé que le prix d’ouverture, la barre est généralement de couleur verte, en fonction des paramétrages de couleur de votre logiciel. Si le prix de clôture est plus bas que le prix d’ouverture, la barre est généralement de couleur rouge, en fonction des paramétrages de couleur de votre logiciel.

Exemple

Le graphique de 5 minutes relatif aux futures E-mini S&P 500 (ES) montre que le prix d’ouverture de la barre est plus élevé que le prix de clôture, car la barre est verte.

Utilisation du Graphique en chandelier

Les chandeliers offrent aux traders deux moyens de visualiser les pressions acheteuses et vendeuses.

Premièrement, la taille de la bougie représente l’intensité des achats ou des ventes. Plus la bougie est allongée, plus le prix a évolué à la hausse ou à la baisse au cours de la plage de temps considérée. Un corps de bougie court signifie que les prix d’ouverture et de clôture étaient très proches, et donc que le mouvement du prix n’a pas été très fort.

Deuxièmement, la taille de la mèche par rapport au corps est importante. Une bougie dont la mèche est courte, ou inexistante, signifie que le mouvement du prix a été fort vers la clôture, et que soit les acheteurs (bougie verte) soit les vendeurs (bougie rouge), ont dominé sur l’ensemble de la période.

Si les mèches sont allongées, elles représentent une multiplicité de prix de négociation, avec domination à la fois des acheteurs et des vendeurs.

Les bougies peuvent également indiquer qui a dominé à la clôture de la barre. Si la bougie a un petit corps proche du plancher de la barre, cela signifie qu’au moment de la clôture, les vendeurs ont pris le contrôle sur les acheteurs, qui dominaient à l’ouverture.

Si la bougie a un petit corps proche du sommet de la barre, cela signifie que les acheteurs ont pris le contrôle sur les vendeurs à la fin de la période.

Lire les gaps

Les gaps sont un autre signal que surveillent les traders sur les graphiques en chandelier. Une bougie présentant un gap haussier ou baissier par rapport à la précédente montre que la tendance comporte une dynamique.

Par exemple, sur ce graphique journalier, le contrat de future ZB Treasury Note à 30 ans a présenté deux gaps baissiers et a continué à baisser après chaque gap.

Graphique en ligne

Le graphique en ligne constitue un autre moyen d'observer l'évolution du prix du sous-jacent, mais contrairement au chandelier, qui permet d’analyser finement les prix, il s'agit plutôt d'un outil pour visualiser rapidement une tendance à long terme.

Un graphique en ligne représente les précédents niveaux du prix et le prix de clôture sur une plage de temps donnée.

Graphique en barres

Le graphique en barres, ou « OHLC », ressemble à un graphique en chandelier, mais avec quelques différences visuelles. Comme un chandelier, le graphique en barres fournit quatre types de données pour chaque période : le prix d’ouverture, le sommet, le plancher et le prix de clôture.

Une petite ligne horizontale représente le prix d’ouverture sur la gauche, et le prix de clôture sur la droite. Les sommets et les planchers sont représentés par la ligne verticale. Sur une barre, vous pouvez visualiser où le prix a commencé, où il s’est arrêté et la multiplicité des prix de négociation.

Par exemple, si, sur une série de barres sur un graphique de 5 minutes, le prix d’ouverture et le sommet sont dépassent le sommet précédent de la barre, le trader peut en conclure que le marché se trouve dans une tendance haussière.

Approche de la lecture de graphiques

En tant que trader, vous devez définir la fréquence d'apparition des chandeliers ou des barres selon une approche basée sur le temps ou sur les opérations.

Graphiques basés sur le temps

Les graphiques basés sur le temps génèrent une nouvelle barre ou un nouveau point de ligne après l'écoulement d’une durée prédéfinie. En fonction de vos préférences, il peut s'agir d'une minute, d'une semaine ou d'un an.

Graphiques basés sur les opérations

L’approche basée sur les opérations utilise ce que l’on appelle couramment un « graphique en ticks » pour visualiser la dynamique d’évolution du prix. Un graphique en ticks génère une nouvelle barre ou un nouveau point de ligne après l’exécution d'un certain nombre d'opérations.

Par exemple, vous pouvez paramétrer une nouvelle barre au bout de 25 ou 512 opérations. Les graphiques en ticks à plus court et à plus long terme peuvent indiquer une perspective différente du marché, le graphique de 5 minutes étant totalement différent du graphique en ticks de 512 opérations.

Les graphiques en ticks génèreront de nouvelles barres plus souvent lors des périodes de volumes importants, et inversement. La vitesse de formation des nouvelles barres peut permettre au trader de mieux visualiser la hausse et la baisse des volumes d'un marché.

Le fait de combiner des graphiques avec d’autres données vous aide à vous forger un avis sur l’orientation des prix. Grâce à la possibilité de personnaliser les informations selon de nombreux critères, vous pouvez affiner vos graphiques pour représenter les données les plus pertinentes pour vous.